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NASDAQ

AVD

American Vanguard
素材小型
今日の終値
時価総額
$75M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
AVD
強み

大手が手をつけにくい、的を絞ったニッチな農薬を扱い、撤退した農薬の権利を引き継ぐ点と、精密に散布する技術への投資が最大の特徴。総合の巨大な農薬の大手とは異なる、ニッチな農薬に特化した小型の化学の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

作物を守る、的を絞った農薬を作って売るのが事業の柱。虫を殺す薬や、雑草を抑える薬、菌を防ぐ薬、土を消毒する薬といった、大手が手をつけにくいニッチな農薬を、世界の農家や流通に売る。大手が撤退した古くからの農薬の権利を引き継ぐことも多い。さらに、必要な場所にだけ農薬を精密に散布する技術にも投資する。これらのニッチな農薬の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

扱う古い農薬が、各国の規制で使用を禁じられる弱点を抱える。農業の景気は天候や作物の価格に左右され、需要が振れる。近年は、会計や在庫の問題で業績と信頼が揺らぎ、立て直しの途上にある。規模に勝る農薬の大手や、安い後発の薬との争奪もある。精密に散布する技術への投資が、実を結ぶまで時間がかかる。負債の重さもある。

経営の癖

配当を出さず、経営の立て直しと精密な散布の技術への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。ニッチな農薬の製造と、規制への対応、会計や在庫の問題を経た立て直し、精密な散布の技術の普及を進める。ニッチな農薬への特化と、経営の立て直しが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$597M前期比 -6.3%
  • 現金・現金同等物$12M
  • 他の流動資産$358M
  • 固定資産$226M
負債 (合計)
$404M前期比 +0.1%
  • 流動負債$209M
  • 長期借入金$174M
純資産
$192M前期比 +-17.5%
自己資本比率
2021
53.7%
2022
50.9%
2023
48.2%
2024
36.6%
2025
32.3%

収益性 (TTM)

売上高
$515M
売上成長率
-5.9%

前年比。3年の年平均は -5.5%

粗利率
28.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-5.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-9.7%
ROE
-25.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-6.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$21M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-4.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

AVD の性格読み (詳細)

American Vanguard は、虫や雑草、菌から作物を守る、的を絞った農薬を作る小型の化学の会社だ。

最大の特徴は、大手が手をつけにくい的を絞ったニッチな農薬を扱い、撤退した農薬の権利を引き継ぐ点と、精密に散布する技術への投資にある。一方で扱う古い農薬の規制による禁止が弱点で、天候や作物の価格に左右される需要、会計や在庫の問題を経た立て直し、大手や後発との争奪、負債の重さも弱みになる。AVD を読むときは、農業の景気と規制、経営の立て直しを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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