Avantor は「ラボ・バイオ製造の裏方」として、研究・生産の現場に必要な試薬と消耗品を供給する大型銘柄。
Thermo Fisher Scientific と並ぶ業界大手で、ラボ・バイオ製造業界が活発であれば需要が拡大する構造。細胞・遺伝子治療、GLP-1 薬、mRNA ワクチン等の新規モダリティ製造で追加需要。VWR 買収の負債負担と、バイオテック業界のサイクルの両面を抱える銘柄。
NASDAQ
AVTR
Avantorヘルスケア大型
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今日の終値
時価総額
$7B
PER (TTM)
—
配当利回り
—
52週高値
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52週安値
—
サイズ
大型
VMR International
強み
ラボ用品の垂直統合（自社製品＋流通）。VWR 買収による世界最大級の研究者顧客基盤。バイオ医薬製造向けの高品質試薬・消耗品での差別化。Thermo Fisher と並ぶ業界2強。
成長ドライバー
試薬、化学品、消耗品、装置、サービスをバイオ製造、製薬、診断、先進技術、教育・政府の5大市場に提供。VWR（配送インフラ）統合で世界規模の配送網を持ち、自社製品（J.T.Baker 試薬など）と他社製品の両方を扱う。Laboratory Solutions と Bioscience Production の2セグメント。
リスク
バイオテック業界の VC 資金縮小で R&D 活動減。製薬業界のコスト削減でラボ用品予算圧迫。競合（Thermo Fisher、Merck KGaA）との価格競争。負債水準の重さ。
経営の癖
配当なし、負債削減と自社株買いを優先。買収後の統合・効率化を継続して実行。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B
赤字先行
自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。
資産 (合計)
$11.8B前期比 -2.6%
- 現金・現金同等物$365M
- 他の流動資産$2.1B
- 固定資産$9.3B
負債 (合計)
$6.2B前期比 +1.2%
- 流動負債$1.4B
- 長期借入金$3.9B
- 短期借入金$31M
純資産
$5.6B前期比 +-6.6%
自己資本比率
2021
30.2%
2022
36.1%
2023
40.5%
2024
49.2%
2025
47.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $6.6B
- 売上成長率
- -3.4%
- 粗利率
- 32.7%
- 営業利益率
- -3.8%
- 純利益率
- -8.1%
- ROE
- -9.5%
- ROIC
- -2.0%
前年比。3年の年平均は -4.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $624M
- フリーCF
- $495M
- 営業CFマージン
- 9.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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