Boeing は、旅客機を作れる世界で実質二社という寡占の一角だが、いまは品質問題と生産の遅れに苦しむ「再建途上」の会社だ。
旅客機の需要は強く受注残は潤沢で、本来は安定した事業基盤を持つ。だが相次ぐ品質トラブルで生産が滞り、信頼と資金繰りの両面で苦しんできた。だからこの会社の読みどころは需要ではなく、安全を保ちながら生産を安定させ、信頼を取り戻せるかにある。BA を読むときは、寡占ゆえの強さと、再建がどこまで進んだかを合わせて見るとよい。
NASDAQ
BA
Boeing資本財超大型
—
今日の終値
時価総額
$170B
PER (TTM)
—
配当利回り
—
52週高値
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52週安値
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サイズ
超大型
Boeing Virginia Headquarters (cropped and brighter)
強み
旅客機を作れるのは世界で実質二社だけという寡占の一角で、潤沢な受注残を抱える点が強み。一度採用された機体は長く使われ、整備・部品で継続的に稼げる息の長い事業基盤を持つ。
成長ドライバー
旅客機の製造・販売が収益の柱で、これに防衛・宇宙関連の事業が加わる。機体を納めた後の整備・部品も継続収入になる。受注から納入まで時間がかかり、いかに安定して機体を作って引き渡せるかが収益を左右する構造になっている。
リスク
品質問題や事故が起きると、生産停止や信頼低下で納入が滞り、資金繰りが悪化する。航空需要が冷えたり、部品供給網が混乱したりすると、ただでさえ遅れる生産がさらに止まるリスクがある。
経営の癖
相次ぐ品質問題を受け、配当を止めてでも安全と生産体制の立て直しを最優先にする再建モード。生産ペースの安定と規制当局の信頼回復に経営資源を集中させ、財務の改善を図っている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
赤字先行
自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約6年分。黒字化の道筋が焦点になります。
資産 (合計)
$168.2B前期比 +7.6%
- 現金・現金同等物$10.9B
- 他の流動資産$117.5B
- 固定資産$39.8B
負債 (合計)
$162.8B前期比 +1.6%
- 流動負債$108.1B
- 長期借入金$53.8B
- 短期借入金$8.5B
純資産
$5.5B
自己資本比率
2021
-10.8%
2022
-11.6%
2023
-12.6%
2024
-2.5%
2025
3.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $89.5B
- 売上成長率
- 34.5%
- 粗利率
- 4.8%
- 営業利益率
- 4.8%
- 純利益率
- 2.5%
- ROE
- 41.0%
- ROIC
- 5.0%
前年比。3年の年平均は 10.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.1B
- フリーCF
- −$1.9B
- 営業CFマージン
- 1.2%
- 現金ランウェイ
- 約6年
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 14.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
BA の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
BA の掲示板
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