Baxter International は「病院用医療機器の老舗」として、医療機関の日常業務に不可欠な製品を提供する大型ヘルスケア銘柄。
透析事業 Vantive の分離で事業ミックスが変わる転換期。輸液ポンプや腹膜透析といった「病院が毎日使う」機器で世界シェアを持つ。サプライチェーンの地政学リスクとハリケーン被災の記憶、そして事業再編の実行力が短期の論点の銘柄。
NASDAQ
BAX
Baxter Internationalヘルスケア大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$10B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
病院内で使われる医療機器・消耗品の幅広いラインアップ。静脈注入ポンプ Spectrum IQ や腹膜透析分野の世界的リーダー。100年近い歴史による病院ネットワークへの深い浸透。
成長ドライバー
医薬品ポンプ、手術用輸液、栄養剤、術後鎮痛、集中治療、臨床栄養の製品群を病院・診療所に供給。キドニー（透析）事業 Vantive を 2024〜2025年に Carlyle Group に売却し、病院用医療機器に集中する再編中。
リスク
病院予算削減による設備投資減。透析事業売却後の事業ミックス変化。工場被災等のサプライチェーン障害。規制変更（IV 輸液、医療機器の FDA 基準）による追加コスト。
経営の癖
配当を維持しつつ、キドニー事業（Vantive）売却で得た資金で負債削減と事業集中を進める再編期の経営。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B
赤字先行
自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。
資産 (合計)
$20.1B前期比 -22.2%
- 現金・現金同等物$2.0B
- 他の流動資産$4.9B
- 固定資産$13.2B
負債 (合計)
$13.9B前期比 -26.0%
- 流動負債$3.0B
- 長期借入金$9.4B
- 短期借入金$1M
純資産
$6.1B前期比 +-12.0%
自己資本比率
2021
27.1%
2022
20.6%
2023
29.7%
2024
27.0%
2025
30.6%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $11.2B
- 売上成長率
- 5.7%
- 粗利率
- 30.1%
- 営業利益率
- -2.7%
- 純利益率
- -8.5%
- ROE
- -15.6%
- ROIC
- -1.6%
前年比。3年の年平均は 3.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $845M
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 7.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
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