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NASDAQ

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Concrete Pumping Holdings
資本財中型
今日の終値
時価総額
$575M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
500 E. 84TH AVENUE, THORNTON, CO(本社・衛星)
500 E. 84TH AVENUE, THORNTON, CO(本社・衛星)
強み

生コンクリートの圧送という、コンクリートを供給する大手が手を出さない専門のサービスに特化し、米英で最大手という地位を持つ点が最大の特徴。米英に百を超える拠点の網と、コンクリートを洗った水を再生する環境への対応のサービスを持つ。コンクリートの供給の大手とは異なる、圧送という縁の下のサービスに特化した中堅の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

建設現場で、生コンクリートを高い所や遠い所まで送り届けるポンプ車のサービスを提供するのが事業の柱。建設会社やコンクリートの工場に向けて、運転手付きのポンプ車を貸し出す形で、住宅や商業、インフラの現場に生コンクリートを圧送する。米国と英国に多数の拠点を持ち、それぞれの看板のブランドで運営する。コンクリートを洗った水を再生するサービスも手がける。圧送のサービスの料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

住宅市場の長期の低迷や、商業の建設の停滞は、圧送の需要を細らせる弱点になる。専用のポンプ車を運転する免許を持つ運転手の不足は、稼働を落とす。コンクリートを供給する大手が、自前で圧送のサービスを取り込めば、競合になる。地域ごとに買収で広げる同業との価格の競争もある。インフラの予算の削減や、買収で膨らむ借入も逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、現金を米英での市場のシェアの拡大と、選んだ小規模な同業の買収、ポンプ車への投資に充てる経営。圧送という専門のニッチに特化し、米英の百を超える拠点の網による規模を生かす。配当より事業の拡張と機材への投資を優先し、買収で地域のカバーを広げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$880M前期比 -2.1%
  • 現金・現金同等物$44M
  • 他の流動資産$69M
  • 固定資産$766M
負債 (合計)
$615M前期比 +6.7%
  • 流動負債$52M
  • 長期借入金$418M
純資産
$265M前期比 +-17.7%
自己資本比率
2021
33.1%
2022
31.5%
2023
34.1%
2024
35.8%
2025
30.1%

収益性 (TTM)

売上高
$393M
売上成長率
-7.7%

前年比。3年の年平均は -0.7%

粗利率
38.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
10.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
1.6%
ROE
2.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
4.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$64M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$18M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
16.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
833.7%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

BBCP の性格読み (詳細)

Concrete Pumping Holdings は、建設現場へ生コンクリートをポンプ車で圧送するサービスで米英最大手の会社だ。

最大の特徴は、コンクリートを供給する大手が手を出さない圧送という専門のサービスに特化し米英で最大手という地位を持つ点と、米英の百を超える拠点の網、水を再生する環境への対応にある。一方で住宅市場の長期の低迷や商業の建設の停滞による需要の細りが弱点で、専用の運転手の不足、コンクリート供給の大手の内製化、同業との価格競争、インフラ予算の削減、買収で膨らむ借入も弱みになる。BBCP を読むときは、建設の活況と運転手の確保、インフラ投資を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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