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NASDAQ

BBGI

Beasley Broadcast Group
コミュニケーション・サービス小型
今日の終値
時価総額
$43M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BBGI
強み

米国の中規模の都市に絞り、多数の地方のラジオ局を束ねて運営する家族経営という点が最大の特徴。大都市の巨大なメディアとは異なる、地方のラジオに密着する。全国の巨大な放送やネットの配信とは異なる、地方のラジオ局を運営する小型の家族経営の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

地方のラジオ局を運営して稼ぐのが事業の柱。米国の中規模の都市で、十あまりの市場にわたり数十のラジオ局を運営する。番組の合間に流す広告の枠を、地元の企業や全国の広告主に売って収入を得る。近年は、ネットでの配信や、催しといった、ラジオ以外の収入も育てようとする。家族が経営を支配する。これらのラジオの広告で稼ぐ構造になっている。

リスク

広告がネットや配信に流れ、伝統的なラジオの広告が構造的に細る弱点を抱える。若い世代のラジオ離れも進む。景気の悪化は、地元の企業の広告を真っ先に減らす。重い負債を抱え、利払いの負担が経営を圧迫する。家族の支配による経営の硬直性もある。ネットの配信や催しの収入が、ラジオの落ち込みを埋めきれないこともある。

経営の癖

配当を出さず、負債の管理とラジオ以外の収入の育成を優先する経営。家族が支配し、率いる。地方のラジオ局の運営と、広告の収入の確保、ネットの配信や催しの育成、重い負債の管理を進める。地方のラジオへの集中と、負債の管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$299M前期比 -45.5%
  • 現金・現金同等物$10M
  • 他の流動資産$51M
  • 固定資産$239M
負債 (合計)
$349M前期比 -13.3%
  • 流動負債$60M
  • 長期借入金$235M
  • 短期借入金$3M
純資産
−$49M前期比 +-133.5%
自己資本比率
2021
34.5%
2022
31.3%
2023
25.9%
2024
26.8%
2025
-16.5%

収益性 (TTM)

売上高
$206M
売上成長率
-14.3%

前年比。3年の年平均は -7.0%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-111.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-95.4%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$8M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$13M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-4.1%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BBGI の性格読み (詳細)

Beasley Broadcast Group は、米国の中規模の都市で、多数のラジオ局を運営する家族経営の小型の会社だ。

最大の特徴は、米国の中規模の都市に絞り、多数の地方のラジオ局を束ねて運営する家族経営という点にある。一方で広告がネットや配信に流れる構造的な逆風が弱点で、若い世代のラジオ離れ、景気の悪化による地元の広告の減少、重い負債の利払い、家族の支配の硬直性も弱みになる。BBGI を読むときは、広告の需要と聴取者、負債を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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