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BBOT

BridgeBio Oncology Therapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$235M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BBOT
強み

あるバイオから、がんの事業を分離して独立したという独特の出自と、組み立て式の創薬の基盤や研究の文化を引き継ぎつつ、がんに特化して独立した立ち位置が最大の特徴。とりわけ、複数の変異をまとめて狙う次世代の分子に集中する。同じ遺伝子を狙う他の新興とは異なる出自を持つ。一般の臨床バイオとは異なる、あるバイオから分離して独立しがんの遺伝子に特化した小型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、がんを引き起こす特定の遺伝子の変異を狙う薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はない。看板は、その遺伝子の異なる複数の型の変異を、それぞれ狙う複数の薬の候補で、いずれも初期から中期の試験を進める。一つの変異を狙うものから、複数の変異をまとめてカバーするものまで持つ。肺や膵臓、大腸といった、その遺伝子の変異を持つ固形のがんを対象にする。あるバイオから、がんの事業を分離して独立した。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

複数の薬の候補が、相次いで臨床に失敗する弱点を抱える。先行する同じ遺伝子を狙う既存薬に対し、優位を示せないこともある。複数の変異をまとめて狙う分子で先行する競合に、敗れる恐れもある。増資が続けば持ち分が薄まり、上場の維持も危うくなる。分離して独立したばかりで、経営の基盤を固めるのが難しいこともある。

経営の癖

配当を出さず、複数の薬の候補の同時の臨床と、分離して独立した後の経営の基盤の確立を両輪で進める経営。現在の経営陣が率いる。増資を受け入れて段階的に資金を集めながら、商業化の体制は提携や買収の相手に委ねることを前提にする、がんに特化した臨床バイオの運営になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約3年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$448M前期比 +172.9%
  • 現金・現金同等物$374M
  • 他の流動資産$59M
  • 固定資産$16M
負債 (合計)
$37M前期比 -89.1%
  • 流動負債$35M
純資産
$411M
自己資本比率
2023
-34738.1%
2024
-108.7%
2025
91.7%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-32.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$114M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$115M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
約3年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BBOT の性格読み (詳細)

BridgeBio Oncology Therapeutics は、がんを引き起こす特定の遺伝子の変異を狙う薬を、複数の型で並行して開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、あるバイオから、がんの事業を分離して独立したという独特の出自と、組み立て式の創薬の基盤を引き継ぎつつがんに特化して独立した立ち位置、複数の変異をまとめて狙う次世代の分子への集中にある。一方で複数の候補が相次いで臨床に失敗する弱点を抱え、先行する既存薬への劣勢、まとめて狙う分子で先行する競合への敗北、増資による希薄化と上場の維持、独立直後の経営の基盤の確立の難しさも弱みになる。BBOT を読むときは、臨床試験の結果と既存薬との差別化、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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