BFH

小売の販促データと一体になった与信運営という、汎用カードにない深さが最大の強み。提携先の売場とネット通販に組み込まれ、店の常連という見えにくい優良層を拾える。銀行が敬遠する信用層に数十年向き合った与信の蓄積で、高リスク市場を歩き続ける専業の立ち位置にいる。

衣料や雑貨などの小売ブランドと組んで発行する、提携クレジットカードの金利収入が収益の柱。店の常連客が会員になり、残高に高めの金利がかかる。小売側は囲い込みと販売増を得て、同社は審査と債権管理を担う。分割払いサービスや貯蓄口座も加え、信用力が中位以下の層の消費金融で稼ぐ構造になっている。

不況で会員の延滞が跳ね上がると、高金利でも追いつかず損失が膨らむ。提携先の小売が閉店や破綻に向かえば、カード会員の土台ごと消える。延滞手数料の上限規制は収益構造を直撃しうる。大手カード会社や後払いサービスとの競争は、提携の更新料を吊り上げ続ける。