BIOA
BioAge Labs加齢で人の体の何が変わるかを長期の人間データから逆算し、そこから標的を選ぶ順序が他の新興バイオと違う。炎症の引き金になるNLRP3という同じ標的を、肥満に伴う心血管リスクと目の網膜疾患という離れた2領域に当てる使い方も珍しい。
承認薬はまだ無く、入ってくる資金はイーライリリーとの共同研究とノバルティスとの標的探索に限られる。元手になるのは、長年ためた人の血液サンプルと診療記録を突き合わせ、加齢で変わるたんぱく質から薬の標的を割り出す自社データのほうだ。
BGE-102がどちらの適応でも効き目を示せなければ、次に控えるのは動物実験の段階にあるアペリン受容体の肥満薬だけになる。承認薬が1つも無い会社にとって、開発の遅れはそのまま手元資金の枯渇に直結する。
共同創業者でCEOのKristen Fortney氏と、同じく共同創業者のEric Morgen氏が経営を握り、老化生物学の研究者出身で固めた陣容を敷く。大手2社との提携で初期の探索費用を分け合いながら、社内の資源はBGE-102の1剤へ寄せる。
2025年1月に主力へ指名したBGE-102が、2026年前半に始める肥満と高感度CRPを対象にした第2a相で結果を出せるかにかかる。2026年半ばに始める糖尿病黄斑浮腫の試験と、それまで開発費を賄う資金調達も同時に成り立つ必要がある。
この会社をどう読むか
BioAge Labs がいま売っているのは薬ではなく、仮説だ。数十年分の血液サンプルと診療記録から加齢とともに何が壊れるかを割り出し、そこを標的に薬を作るという順序で動いている。
2025年1月に主力へ指名した飲み薬BGE-102は炎症の引き金NLRP3を抑える薬で、肥満に伴う心血管リスクと目の網膜疾患という2つの入口を同時に試す。承認薬を1つも持たない会社が、この1剤の試験結果に次の数年を賭けている。
バランスシート (要約)
資産 $295M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $272M（92%）。
本業は黒字だが、設備投資が大きく手元の現金は流出している段階
- 現金・現金同等物$189M
- 他の流動資産$98M
- 固定資産$8M
- 流動負債$20M
- 短期借入金$3M
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $9M
- 売上成長率
- —
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- −896.1%
- ROE
- −29.6%
- ROIC
- −26.7%
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$82M
- フリーCF
- −$82M
- 営業CFマージン
- −907.5%
- 現金ランウェイ
- 約2年
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
BIOA の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…