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NASDAQ

BLDR

Builders FirstSource
資本財大型
今日の終値
時価総額
$9B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
6031 CONNECTION DR., IRVING, TX(本社・衛星)
6031 CONNECTION DR., IRVING, TX(本社・衛星)
強み

米国最大の住宅建材流通で、大手住宅メーカーに対する「ワンストップ」供給能力。プレハブ部材の自社生産で付加価値を上乗せ。BMC 合併による全国網と規模の経済。

成長ドライバー

米国全州の住宅建築業者・リフォーム業者向けに、木材製品(エンジニアードウッド、プレハブトラス、プレカットドア・窓等)、建材、建具を供給。自社工場で部材(壁パネル、床パネル、屋根トラス)をプレハブ加工することで、建築業者の工期短縮を提供。建材の販売に加え、付加価値サービス(設計、現場配送、リキッドファイナンス)でマージン確保。BMC 合併(2021年)で全米展開完成。

リスク

住宅ローン金利上昇で新築着工減。木材価格急落で粗利率圧迫。大型住宅建設業者の直接調達化。人件費インフレ。プレハブ工場の稼働率低下。

経営の癖

配当はなし、大規模自社株買いで株主還元。住宅市場回復期のキャッシュフローを株式償却に振り向け、EPS 複利成長を狙う。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$11.2B前期比 +6.2%
  • 現金・現金同等物$182M
  • 他の流動資産$2.7B
  • 固定資産$8.3B
負債 (合計)
$6.9B前期比 +9.5%
  • 流動負債$1.6B
純資産
$4.4B前期比 +1.3%
自己資本比率
2021
44.8%
2022
46.8%
2023
45.1%
2024
40.6%
2025
38.7%

収益性 (TTM)

売上高
$15.2B
売上成長率
-7.4%

前年比。3年の年平均は -12.6%

粗利率
30.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.9%
ROE
10.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$1.2B

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$853M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
8.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BLDR の性格読み (詳細)

Builders FirstSource は「米国住宅建設の裏方最大手」として、住宅市場サイクルに素直に連動する大型銘柄。

D.R. Horton や Lennar といった大手住宅メーカーに、木材・建材・プレハブ部材をまとめて供給する。金利低下で住宅着工が回復する局面で業績急拡大、金利高止まりで苦しむ典型的サイクル銘柄。自社株買いで発行済み株式を大きく減らしてきた資本政策の Apple 型配置も特徴。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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