BlackRock は、世界中の個人や年金から資産を預かって運用する、世界最大の資産運用会社だ。
特徴は「規模で稼ぐ」点にある。市場平均に連動する低コストの商品で巨額の資金を集め、一件あたりの手数料は薄くても、預かり資産が膨大なため大きな利益になる。資産が増えるほどコスト優位が増す好循環を持つ。BLK を読むときは、預かり資産がどれだけ伸びているかと、相場の水準が手数料に与える影響を軸に見るとよい。
NASDAQ
BLK
BlackRock金融超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$169B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
50 Hudson Yards
強み
世界最大級の運用資産という規模そのものが、低コストで商品を提供できる強み。投資のリスク管理を支えるシステムも広く使われ、運用業界のインフラ的な立場を築いている。
成長ドライバー
個人や年金、機関投資家から資産を預かって運用し、その規模に応じた手数料を得るのが収益の柱。特に、市場平均に連動する低コストの投資商品で巨額の資産を集め、薄い手数料でも規模で大きく稼ぐ構造になっている。
リスク
相場が下落すると預かり資産が目減りし、それに連動する手数料も減る。低コスト競争で手数料率が下がり続けたり、大きな資金流出が起きたりすると、規模で稼ぐモデルが圧迫される。
経営の癖
安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、預かり資産の拡大へ投資する成長志向。低コスト商品の品揃えを広げ、運用以外のサービスも加えて、規模の優位を一段と高める方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$170.0B前期比 +22.6%
- 現金・現金同等物$11.5B
負債 (合計)
$114.1B前期比 +25.2%
- 長期借入金$12.8B
純資産
$55.9B前期比 +17.7%
自己資本比率
2023
31.9%
2024
34.3%
2025
32.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $24.2B
- 売上成長率
- 89.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 29.1%
- 純利益率
- 22.9%
- ROE
- 9.9%
- ROIC
- 8.1%
前年からの売上の伸び
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.9B
- フリーCF
- $3.6B
- 営業CFマージン
- 16.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
BLK の性格読み (詳細)
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