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BNGO

Bionano Genomics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$6M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BNGO
強み

遺伝子の長い鎖を光で引き伸ばして読み取り、ほかの手法では見落とす大きな崩れを高い精度で捉える、独自の読み取りの仕組みが最大の特徴。従来の染色体の検査を置き換えうる。遺伝子の大きな崩れを見つける装置に絞る、立て直し中の小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

遺伝子を調べる専用の装置と、その消耗品を売るのが事業の柱。遺伝子の長い鎖を、光を使って一本ずつ大きく引き伸ばして読み取り、欠けや重なり、入れ替わりといった大きな崩れを見つける独自の装置を作る。広く使われる別の読み取りの手法では見落としやすい、こうした大きな崩れを捉えるのが持ち味だ。希少な遺伝の病や、血液のがんの研究の現場に納める。装置のほか、解析の道具も手がける。これらの装置と消耗品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

広く使われる別の読み取りの手法で、この装置の役割が代わりに果たせると見なされる弱点を抱える。装置の導入は費用がかさみ、研究の予算が細ると後回しにされる。会社の規模が小さく、装置が普及する前に資金が尽きかねない。買収した事業の価値が下がり、損失を計上してきた歴史もある。赤字が長く続き、人員を減らして縮小に追い込まれている。増資で持ち分が薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、事業の縮小と立て直しを優先する経営。経営者の交代を経て、規模を絞って生き残りを図る。独自の装置の販売と、消耗品の売上の積み上げ、費用の削減、増資による資金繰りの管理を進める。縮小して立て直すことが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$74M前期比 -4.0%
  • 現金・現金同等物$3M
  • 他の流動資産$42M
  • 固定資産$28M
負債 (合計)
$29M前期比 -29.4%
  • 流動負債$23M
純資産
$44M前期比 +25.6%
自己資本比率
2021
89.4%
2022
81.1%
2023
44.8%
2024
46.1%
2025
60.4%

収益性 (TTM)

売上高
$29M
売上成長率
-7.4%

前年比。3年の年平均は 0.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-116.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-92.6%
ROE
-59.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$16M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-57.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BNGO の性格読み (詳細)

Bionano Genomics は、遺伝子の長い鎖を光で読み取り、ほかの手法では見落とす大きな崩れを見つける独自の装置を作る小型の会社だ。

最大の特徴は、遺伝子の長い鎖を光で引き伸ばして読み取り、ほかの手法では見落とす大きな崩れを高い精度で捉える、独自の読み取りの仕組みにある。一方で広く使われる別の手法で役割が代わりに果たせると見なされることが弱点で、導入費用の重さ、普及前に資金が尽きる懸念、買収した事業の損失、長く続く赤字と希薄化も弱みになる。BNGO を読むときは、装置の採用と消耗品の売上、立て直しを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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