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BODI

Beachbody
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$61M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BODI
強み

P90X ブランドの強度と、プログラム + コーチング + サプリの総合フィットネスシステム。ロングテール会員の LTV が高い設計。

成長ドライバー

オンラインフィットネス配信サービス BODi(旧 Beachbody On Demand、プログラム動画と指導コミュニティ)と、サプリメント・シェイク(Shakeology、Energize 等)を販売。チームビーチボディコーチ(マルチレベルの販売代理)を通じた販売が従来の中核だったが、2025年にコーチ制度を完全に廃止しピュア D2C サブスクモデルに移行。2021年に SPAC 上場、コロナ特需後の需要急落で継続的な損失。

リスク

サブスク会員の継続減少。MLM コーチ廃止後のディストリビューション再構築失敗。Peloton・Apple Fitness+・YouTube など無料/低価格代替。資金枯渇とリストラ継続。

経営の癖

配当なし、コスト削減と MLM 脱却でユニットエコノミクス改善を優先する再建経営。継続的な損失で継続企業リスクが議論される段階。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$147M前期比 -15.8%
  • 現金・現金同等物$39M
  • 他の流動資産$25M
  • 固定資産$83M
負債 (合計)
$116M前期比 -21.0%
  • 流動負債$87M
  • 長期借入金$23M
  • 短期借入金$1M
純資産
$31M前期比 +11.2%
自己資本比率
2021
60.4%
2022
47.7%
2023
29.9%
2024
16.1%
2025
21.3%

収益性 (TTM)

売上高
$252M
売上成長率
-39.9%

前年比。3年の年平均は -28.6%

粗利率
73.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
2.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-1.1%
ROE
-9.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
7.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$22M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$17M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
8.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BODI の性格読み (詳細)

Beachbody は「コロナ特需で上場したホームフィットネス D2C」として、Peloton(PTON)と並ぶパンデミック特需銘柄の衰退代表例。

MLM コーチ制度の廃止で構造転換中だが、需要回復の兆しは乏しく、継続企業リスクが常に影を落とす縮小均衡銘柄。ブランド力は残るが、サブスク市場での再起が最大の賭け。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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