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BOLT
NASDAQ

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Bolt Biotherapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$7M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BOLT
強み

がんの細胞を狙う抗体に、免疫を刺激する物質をつなぎ、がんの周りで免疫を呼び覚ますという独自の手法が最大の特徴。免疫の抑えを外す手法とは異なり、免疫を積極的に起こす。抗体に免疫の刺激剤をつないだがんの薬を狙う臨床段階のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、がんの薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はほとんどない。がんの細胞の目印に結びつく抗体に、免疫を刺激する物質をつなぎ、がんの周りに届けて、その場で免疫を呼び覚ましてがんを攻めさせる独自の薬を開発する。免疫を抑える信号を外すのではなく、免疫を積極的に起こす切り口を取る。固形のがんを狙う。大手との提携も持つ。承認後の薬の売上や提携の対価で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と提携で開発を続ける。

リスク

免疫を積極的に起こす薬は、効き目と、過剰な免疫の反応による副作用の両立が難しい弱点を抱える。固形のがんは攻めにくい。免疫の薬の分野は、巨大な製薬大手や他のバイオが激しく狙う。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。提携の相手が手を引けば、開発の負担が重くなる。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発を最優先する経営。現在の経営者が率いる。看板の候補の臨床試験の遂行と、抗体に免疫の刺激剤をつなぐ手法の検証、大手との提携の維持、増資による資金繰りの管理を進める。免疫を呼び覚ますがんの薬への挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$57M前期比 -43.0%
  • 現金・現金同等物$12M
  • 他の流動資産$19M
  • 固定資産$26M
負債 (合計)
$30M前期比 -28.7%
  • 流動負債$8M
純資産
$27M前期比 +-53.7%
自己資本比率
2021
81.3%
2022
75.3%
2023
70.6%
2024
57.4%
2025
46.7%

収益性 (TTM)

売上高
$8M
売上成長率
0.1%

前年比。3年の年平均は 10.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-469.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-433.7%
ROE
-125.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$40M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$40M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-517.9%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BOLT の性格読み (詳細)

Bolt Biotherapeutics は、がんの細胞を狙う抗体に、免疫を刺激する物質をつなぎ、がんの周りで免疫を呼び覚ます独自の薬を開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、がんの細胞を狙う抗体に免疫を刺激する物質をつなぎ、がんの周りで免疫を呼び覚ますという独自の手法にある。一方で効き目と過剰な免疫の反応の両立の難しさが弱点で、攻めにくい固形のがん、製薬大手や他のバイオとの激しい競合、長い開発期間の赤字、提携の相手の撤退も弱みになる。BOLT を読むときは、臨床試験の結果と提携、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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