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BRCB
NASDAQ

BRCB

Black Rock Coffee Bar
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$131M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BRCB
強み

車に乗ったまま手早く受け取れる造りと、会員の仕組みで、繰り返しの来店を促す点が最大の特徴。座って過ごす喫茶の店とは、客の使い方が違う。車で立ち寄るコーヒー店を営む会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

コーヒー店での売上が事業の柱。車に乗ったまま注文して受け取れる造りの店を中心に、コーヒーや、若者に好まれる甘いエネルギーの飲料などを売る。客が落とす飲食の代金で稼ぐ。多くは自前で店を運営し、手早さと、注文を覚えてもらう会員の仕組みで、繰り返しの来店を促す。西部の地域を足場に、新しい店を次々と開いて店の数を増やし、売上を伸ばそうとしている。出店の速さに成長を託している。

リスク

出店を急ぐほど、店を開く費用が先に出て、利益が薄くなりやすい弱点を抱える。新しい店が見込んだ客を集められなければ、投資が重荷になる。コーヒー店は大手から個人店まで競争が極めて激しい。景気が冷えれば、日々のコーヒーの支出も抑えられる。人件費や食材の上昇が、薄い利幅を削る。特定の地域に集中する分、その地域の不振が直に響く。会員の関心が離れれば、来店が細る。

経営の癖

配当を出さず、新しい店の出店に資金を向ける成長の経営。店の運営と、出店の拡大、会員の仕組みの強化を進める。車で立ち寄るコーヒー店の運営が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$336M前期比 +58.0%
  • 現金・現金同等物$28M
  • 他の流動資産$12M
  • 固定資産$296M
負債 (合計)
$291M前期比 -38.2%
  • 流動負債$39M
  • 長期借入金$26M
  • 短期借入金$835000
純資産
$46M
自己資本比率
2024
-121.1%
2025
13.6%

収益性 (TTM)

売上高
$200M
売上成長率
24.5%

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-0.0%
ROE
-0.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
1.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$2M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$33M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
1.1%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BRCB の性格読み (詳細)

Black Rock Coffee Bar は、車に乗ったまま注文して受け取れるコーヒー店を、西部の地域で広げる、小型の一般消費財の会社だ。

最大の特徴は、車に乗ったまま手早く受け取れる造りと、会員の仕組みで、繰り返しの来店を促す点にある。一方で出店を急ぐほど店を開く費用が先に出て利益が薄くなりやすいことが弱点で、激しい競争、景気によるコーヒーの支出の抑え込み、人件費や食材の上昇も弱みになる。BRCB を読むときは、客の来店と出店の速さ、人や食材の費用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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