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BRNS

Barinthus Biotherapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$27M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BRNS
強み

無害にしたウイルスを運び役に免疫に目印を示し、続いて免疫を強める二段構えの独自の手法と、それを慢性の感染症から自己免疫、がんまで幅広く応用する点が最大の特徴。一般の薬とは異なる切り口を持つ。免疫を導く手法で慢性の病を狙う英国系の臨床バイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、免疫を導く薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はほとんどない。無害にしたウイルスを運び役にして体に目印を示し、続いて別の手立てで免疫を強める、二段構えの独自の手法を持つ。これに、免疫を細かく調整する小さな分子を組み合わせる。慢性の肝臓のウイルスの病や、子宮頸がんに関わるウイルス、自己免疫の病、前立腺のがんなどを狙う。承認後の薬の売上や提携の対価で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と提携で開発を続ける。

リスク

免疫を導く手法は、効き目を安定して示すのが難しい弱点を抱える。慢性の感染症も自己免疫の病も、巨大な製薬大手や他のバイオが激しく狙う。幅広い的に手を広げる分、開発が散漫になる恐れもある。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。提携の相手が手を引けば、資金の負担が一気に重くなる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発を最優先する経営。現在の経営者が率いる。看板の候補の臨床試験の遂行と、二段構えの手法の実証、提携や増資による資金繰りの管理を進める。免疫を導く手法への挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約1年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$98M前期比 -38.8%
  • 現金・現金同等物$70M
  • 他の流動資産$7M
  • 固定資産$20M
負債 (合計)
$24M前期比 -20.9%
  • 流動負債$10M
純資産
$74M前期比 +-42.9%
自己資本比率
2021
89.8%
2022
89.9%
2023
87.1%
2024
81.1%
2025
75.6%

収益性 (TTM)

売上高
$0
売上成長率
-100.0%

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-89.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$48M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$48M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
約1年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BRNS の性格読み (詳細)

Barinthus Biotherapeutics は、無害にしたウイルスなどを運び役に、免疫を狙った方向へ導く独自の手法で、慢性の感染症や自己免疫の病を狙う英国発の臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、無害にしたウイルスを運び役に免疫に目印を示し、続いて免疫を強める二段構えの独自の手法と、それを幅広い病に応用する点にある。一方で免疫を導く手法の効き目を安定して示す難しさが弱点で、製薬大手や他のバイオとの激しい競合、幅広い的による開発の散漫、長い開発期間の赤字、提携の相手の撤退も弱みになる。BRNS を読むときは、臨床試験の結果と手法の実証、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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