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NASDAQ

BTAI

BioXcel Therapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$15M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
BTAI
強み

膨大な医学のデータを人工知能で解析し、既存の薬に新しい使い道を見いだすという独自の手法と、それで商業化した興奮を鎮める薬が最大の特徴。一から薬を探すのではなく、既存の薬を生かす。人工知能で薬を見いだす立て直し途上のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

人工知能で薬を見いだし、開発して売るのが事業の柱。膨大な医学のデータを人工知能で解析し、既存の薬に新しい使い道を見いだす独自の手法を持つ。これにより、強い興奮や、攻撃的な状態を素早く鎮める、舌の下で溶かす薬を商業化した。これに加え、脳や神経の病の候補も探る。商業化済みの薬の売上が収入の柱になるが、まだ規模は小さく、立て直しの途上にある。これらの興奮を鎮める薬の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

商業化した薬の普及が、思うように進まない弱点を抱える。興奮を鎮める薬は、すでにある安い薬との競合がある。人工知能で薬を見いだす手法は、まだ実績の積み上げが乏しい。重い負債を抱え、立て直しに苦しむ。承認や試験を巡る当局との対応の問題が、過去に株価を揺さぶった経緯もある。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、商業化薬の普及と立て直しを優先する経営。現在の経営者が率いる。興奮を鎮める薬の販売と、人工知能で見いだす候補の開発、重い負債を抱えた立て直し、増資による資金繰りの管理を進める。人工知能で薬を見いだす手法と、立て直しが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$45M前期比 +17.2%
  • 現金・現金同等物$28M
  • 他の流動資産$16M
  • 固定資産$231000
負債 (合計)
$140M前期比 +6.8%
  • 流動負債$54M
  • 長期借入金$85M
  • 短期借入金$25M
純資産
−$95M
自己資本比率
2021
92.6%
2022
37.3%
2023
-76.7%
2024
-242.8%
2025
-212.5%

収益性 (TTM)

売上高
$642000
売上成長率
-71.7%

前年比。3年の年平均は 19.6%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-7860.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-10887.4%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$58M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$58M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-8974.3%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BTAI の性格読み (詳細)

BioXcel Therapeutics は、人工知能を使って既存の薬の新しい使い道を見いだす独自の手法を持つバイオだ。

最大の特徴は、膨大な医学のデータを人工知能で解析し、既存の薬に新しい使い道を見いだすという独自の手法と、それで商業化した興奮を鎮める薬にある。一方で商業化した薬の普及の遅れが弱点で、安い薬との競合、人工知能の手法の実績の乏しさ、重い負債と立て直し、当局との対応を巡る過去の経緯も弱みになる。BTAI を読むときは、商業化薬の売上と人工知能の手法、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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