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BTM
NASDAQ

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Bitcoin Depot
金融小型
今日の終値
時価総額
$4M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Bitcoin ATM in South Africa
Bitcoin ATM in South Africa
強み

米国でも指折りの数の機械を全国に置き、銀行と縁の薄い人や、人目を避けたい人が現金で暗号資産を買える場を提供する点が最大の特徴。応用で完結する取引所とは異なる、現金の客に的を絞る。現金で暗号資産を売り買いする機械を全米に置く小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

現金で暗号資産を売り買いできる機械を置いて稼ぐのが事業の柱。コンビニや給油所、商業の施設に、現金を入れるとビットコインが買え、逆に売って現金を受け取れる機械を、米国でも指折りの数だけ置く。一回あたり数万円ほどの小口の取引が多い。買い手と売り手に対し、売り買いの値段の差を大きめに取ることで稼ぐ。設置の場所は、全国のコンビニの連鎖などと組んで広げる。これらの機械での売り買いの差で稼ぐ構造になっている。

リスク

ビットコインの相場が冷えると、機械での取引の量が一気に細る弱点を抱える。手数料の取りすぎを当局が問題にすれば、稼ぎの源が削られる。手元の応用で手軽に暗号資産を買えるようになれば、わざわざ機械を使う客が離れる。同じ機械を置く競合も多い。場所を提供する連鎖との契約が変われば、設置の網が揺らぐ。赤字が続き、事業を続けられるかへの懸念もある。

経営の癖

配当を出さず、相場の波を見ながら機械の設置の拡大に賭ける経営。創業した若い経営者が率いる。機械の設置の拡大と、場所を提供する連鎖との契約、暗号資産や手数料への規制への対応を進める。現金での売り買いの機械への集中が、運営の中核になっている。相場に大きく左右される。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$131M前期比 +63.0%
  • 現金・現金同等物$66M
  • 他の流動資産$15M
  • 固定資産$50M
負債 (合計)
$119M前期比 +23.4%
  • 流動負債$64M
  • 長期借入金$60M
純資産
$11M
自己資本比率
2021
3.6%
2022
-2.4%
2023
12.6%
2024
-20.6%
2025
8.7%

収益性 (TTM)

売上高
$615M
売上成長率
7.2%

前年比。3年の年平均は -1.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
6.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-1.0%
ROE
-54.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
45.3%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$34M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$28M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
5.5%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

BTM の性格読み (詳細)

Bitcoin Depot は、コンビニや給油所に置いた機械で、現金とビットコインを売り買いできるようにする、米国でも指折りの規模の小型の会社だ。

最大の特徴は、米国でも指折りの数の機械を全国に置き、銀行と縁の薄い人や、人目を避けたい人が現金で暗号資産を買える場を提供する点にある。一方でビットコインの相場が冷えると取引の量が細ることが弱点で、手数料への規制、手元の応用で手軽に買えることによる客離れ、競合の多さ、場所を提供する連鎖との契約の変化、赤字と存続の懸念も弱みになる。BTM を読むときは、暗号資産の相場と機械の設置の拡大、規制を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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