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Armlogi Holding
資本財小型
今日の終値
時価総額
$11M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
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強み

中国のネット通販の売り手という的を絞った客層に向けて、米国の倉庫網で越境の商品の物流をひとまとめに請け負う点が最大の特徴。汎用の物流とは違い、中国発の越境のネット通販に特化する。総合の巨大な物流とは異なる、越境のネット通販の物流に特化した中国系の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

中国のネット通販の売り手向けに、米国での物流を請け負って稼ぐのが事業の柱。米国の大手のネット通販や、中国発の格安の通販の売り手に代わって、米国の複数の倉庫で商品を保管し、注文に応じて梱包して米国の各地に配送する。輸送や倉庫、梱包の役務をひとまとめに提供する。中国の売り手が、米国の消費者へ商品を届けるのを一括で支える。これらの物流の役務で稼ぐ構造になっている。

リスク

中国から米国への越境のネット通販に大きく依存するため、米中の貿易の摩擦や、関税、規制の強化が直に響く弱点を抱える。少数の大口の通販の売り手に偏れば、その方針の変化で物量が一気に細る。物流は利ざやが薄く、倉庫の賃料や人件、輸送の費用の上昇に弱い。倉庫網の拡張に投資が要り、稼働が落ちると重荷になる。物流の競合も多い。

経営の癖

配当を出さず、倉庫網の拡張と効率の改善を優先する経営。現在の経営者が率いる。越境のネット通販の物流の運営と、米国の倉庫網の拡張、米中の貿易への対応、薄い利ざやの管理を進める。越境のネット通販の物流への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約6年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$170M前期比 +1.9%
  • 現金・現金同等物$9M
  • 他の流動資産$28M
  • 固定資産$133M
負債 (合計)
$145M前期比 +13.6%
  • 流動負債$46M
純資産
$25M前期比 +-36.1%
自己資本比率
2023
28.6%
2024
23.5%
2025
14.7%

収益性 (TTM)

売上高
$190M
売上成長率
14.0%

前年からの売上の伸び

粗利率
-1.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-9.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-8.1%
ROE
-61.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$1M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$1M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
0.8%
現金ランウェイ
約6年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BTOC の性格読み (詳細)

Armlogi Holding は、中国のネット通販の売り手の商品を、米国の倉庫網で保管し配送する物流の会社だ。

最大の特徴は、中国のネット通販の売り手という的を絞った客層に向けて、米国の倉庫網で越境の商品の物流をひとまとめに請け負う点にある。一方で中国から米国への越境のネット通販への大きな依存が弱点で、米中の貿易の摩擦や関税、少数の大口への偏り、薄い利ざやと費用の上昇、倉庫網の拡張の投資も弱みになる。BTOC を読むときは、越境のネット通販と倉庫の効率、米中の貿易を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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