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BrightView Holdings
資本財小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
980 JOLLY ROAD, BLUE BELL, PA(本社・衛星)
980 JOLLY ROAD, BLUE BELL, PA(本社・衛星)
強み

米国最大のスケールによる全国顧客対応能力(Starbucks、McDonald's 等のマルチサイト企業向け)。同業界は地域小企業が中心でフラグメント、統合余地大。

成長ドライバー

商業向けランドスケープ(造園設計、施工、メンテナンス、除雪、樹木手入れ)の全米最大級プロバイダ。顧客は企業キャンパス、ホテル、ショッピングセンター、ホームオーナー協会(HOA)、ゴルフ場、政府施設、公園。Maintenance Services(契約型メンテナンス、サブスク的収益)と Development Services(新規プロジェクト施工)の 2セグメント。2018年に KKR 系の買収を経て IPO、多数の地域ランドスケープ会社を買収統合。

リスク

商業不動産低迷でメンテナンス契約解約。雪の少ない冬で除雪収益激減。移民規制強化で労働力不足(業界全体の構造問題)。買収統合の失敗。KKR のさらなる株式売出し。

経営の癖

配当なし、買収統合とオーガニック成長のバランス、労働生産性・ルート効率化に注力する運営改善型経営。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$3.4B前期比 +0.0%
  • 現金・現金同等物$75M
  • 他の流動資産$592M
  • 固定資産$2.7B
負債 (合計)
$2.1B前期比 -0.8%
  • 流動負債$515M
  • 長期借入金$790M
純資産
$1.3B前期比 +1.4%
自己資本比率
2021
41.5%
2022
36.8%
2023
37.1%
2024
37.6%
2025
38.1%

収益性 (TTM)

売上高
$2.7B
売上成長率
-3.4%

前年比。3年の年平均は -1.2%

粗利率
23.3%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.1%
ROE
4.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
5.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$292M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$38M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BV の性格読み (詳細)

BrightView Holdings は「全米最大の商業向けランドスケープ」として、フラグメントな造園業界の統合プレイヤー銘柄。

商業不動産サイクルと雪量という 2つの変動要素に晒されるが、大規模マルチサイト顧客への対応能力が構造的強み。移民労働力への依存と買収統合の進捗が経営の両輪。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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