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BrightView Holdings
資本財
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時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み

米国最大のスケールによる全国顧客対応能力(Starbucks、McDonald's 等のマルチサイト企業向け)。同業界は地域小企業が中心でフラグメント、統合余地大。

成長ドライバー

商業向けランドスケープ(造園設計、施工、メンテナンス、除雪、樹木手入れ)の全米最大級プロバイダ。顧客は企業キャンパス、ホテル、ショッピングセンター、ホームオーナー協会(HOA)、ゴルフ場、政府施設、公園。Maintenance Services(契約型メンテナンス、サブスク的収益)と Development Services(新規プロジェクト施工)の 2セグメント。2018年に KKR 系の買収を経て IPO、多数の地域ランドスケープ会社を買収統合。

リスク

商業不動産低迷でメンテナンス契約解約。雪の少ない冬で除雪収益激減。移民規制強化で労働力不足(業界全体の構造問題)。買収統合の失敗。KKR のさらなる株式売出し。

経営の癖

配当なし、買収統合とオーガニック成長のバランス、労働生産性・ルート効率化に注力する運営改善型経営。

読みの軸

商業不動産活動、雪の量(除雪収益)、労働力(主にヒスパニック系労働者、移民政策)、燃料コスト、買収 M&A の継続、そして主要契約の更新に依存。

この会社をどう読むか

BrightView Holdings は「全米最大の商業向けランドスケープ」として、フラグメントな造園業界の統合プレイヤー銘柄。

商業不動産サイクルと雪量という 2つの変動要素に晒されるが、大規模マルチサイト顧客への対応能力が構造的強み。移民労働力への依存と買収統合の進捗が経営の両輪。

バランスシート (要約)

資産 $3.4B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $1.3B(38%)。

財務状態スコア
A健全

借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定

資産 (合計)
$3.4B前期比 0.0%
1,403位 / 4,281社
  • 現金・現金同等物$75M
  • 他の流動資産$592M
  • 固定資産$2.7B
負債 (合計)
$2.1B前期比 −0.8%
1,385位 / 4,239社
  • 流動負債$515M
  • 長期借入金$790M
純資産
$1.3B前期比 +1.4%
1,252位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
41%
2022
37%
2023
37%
2024
38%
2025
38%

この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。

収益性 (TTM)

売上高
$2.7B
1,011位 / 3,391社
売上成長率
−3.4%
粗利率
23.3%
営業利益率
5.0%
純利益率
2.1%
ROE
4.3%
ROIC
5.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$292M
1,169位 / 4,104社
フリーCF
$38M
1,593位 / 3,300社
営業CFマージン
10.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)
フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

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文・sodate 編集部最終更新 出典: SEC EDGAR — BrightView Holdings の提出書類
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。