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Bowman Consulting Group
資本財小型
今日の終値
時価総額
$505M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
12355 SUNRISE VALLEY DRIVE, RESTON, VA(本社・衛星)
12355 SUNRISE VALLEY DRIVE, RESTON, VA(本社・衛星)
強み

データセンターやエネルギー、住宅といった複数の成長の分野に幅広く関わる分散が最大の特徴。一つの分野に偏らず、複数のテーマに接続する。買収を重ねて、地域の会社から全国をカバーする規模へと広げる成長の手法を採る。巨大な総合の設計の会社の一部分に当たる領域を、買収で素早く広げる。一般の設計の会社とは異なる、買収による成長を軸とする中小型の技術コンサルの立ち位置にいる。

成長ドライバー

開発の現場に向けて、土木の設計や測量、建築に関わる助言を請け負うのが事業の柱。住宅の宅地の造成や、商業や公共の施設、道路や橋といった交通、上下水道、太陽光や送電、データセンターといったエネルギーの分野で、技術者が設計や調査を担う。主な客は、住宅の開発会社や、商業の開発者、国や地方の政府、エネルギーの企業、データセンターの顧客。米国に多数の事務所を構える。請け負った設計や測量の対価で稼ぐ構造になっている。

リスク

住宅や商業の建設の減速は、設計の仕事を細らせる弱点になる。国のインフラへの投資の実行が遅れることもある。データセンターの開発のペースの鈍りも逆風になる。買収を重ねる成長の手法ゆえ、統合の費用がかさみすぎる恐れもある。技術者を確保する人材の競争で賃金が上がれば、利益率が圧迫される。建設の景気の波に業績が連動する。

経営の癖

配当を出さず、買収を軸に成長を図る経営。毎年いくつもの会社を買収して規模を広げる。土木の設計の技術者という人材の確保と、客の分野の多角化を両立させる。インフラ投資やデータセンター、太陽光や送電といった複数の成長のテーマに接続しつつ、買収による高い成長を追う方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$580M前期比 +14.6%
  • 現金・現金同等物$11M
  • 他の流動資産$202M
  • 固定資産$367M
負債 (合計)
$319M前期比 +22.6%
  • 流動負債$215M
  • 長期借入金$58M
純資産
$261M前期比 +6.1%
自己資本比率
2021
56.8%
2022
48.0%
2023
40.5%
2024
48.7%
2025
45.0%

収益性 (TTM)

売上高
$490M
売上成長率
14.9%

前年比。3年の年平均は 23.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
4.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.6%
ROE
4.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
4.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$36M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$33M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BWMN の性格読み (詳細)

Bowman Consulting Group は、住宅やインフラ、データセンターなどの開発に向けて、土木の設計や測量を請け負う中小型の技術コンサルの会社だ。

最大の特徴は、データセンターやエネルギー、住宅といった複数の成長の分野に幅広く関わる分散と、買収を重ねて地域の会社から全国をカバーする規模へ広げる成長の手法にある。一方で住宅や商業の建設の減速が弱点で、国のインフラ投資の実行の遅れ、データセンターの開発のペースの鈍り、買収の統合の費用、人材の競争による賃金の上昇も弱みになる。BWMN を読むときは、建設の活況とインフラ投資、買収を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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