BWX Technologies は「米海軍の原子力艦艇」という極めて戦略的なニッチで独占的地位を持つ大型産業銘柄。
原子力空母と原子力潜水艦の原子炉はすべて BWXT 製で、競合不在の強固な事業基盤。AI データセンター電力需要で注目される SMR（小型モジュラー原子炉）でも先行投資があり、医療用ラジオアイソトープ事業も成長源。地味だが参入障壁極めて高く、国防テーマと原子力ルネサンスの両方に接続する銘柄。
NASDAQ
BWXT
BWX Technologies資本財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$19B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
米海軍原子炉の事実上の独占サプライヤー（代替不可能）。小型モジュラー原子炉（SMR）分野で先行投資しており、AI データセンター電力需要で追加の追い風。医療用ラジオアイソトープ（Mo-99、TechnetiumTc-99m 等）も世界的な供給元。
成長ドライバー
Government Operations（米海軍向け原子力艦艇推進炉と燃料の独占供給、加えて核材料処理、環境修復、デザイン/エンジニアリング）と Commercial Operations（商業用原子炉部品、SMR、医療用ラジオアイソトープ：Mo-99 等）の 2セグメント。100年超の原子力経験。米海軍・原子力空母の原子炉は全て BWXT 製。
リスク
海軍造船予算の削減。SMR プロジェクトの遅延。医療用ラジオアイソトープ市場の競争激化。核施設の事故・規制問題。
経営の癖
配当と自社株買いを継続。海軍契約の長期性と、SMR・ラジオアイソトープの成長事業への投資を両立。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$4.3B前期比 +48.8%
- 現金・現金同等物$500M
- 他の流動資産$1.1B
- 固定資産$2.7B
負債 (合計)
$3.0B前期比 +69.8%
- 流動負債$672M
- 長期借入金$2.0B
純資産
$1.2B前期比 +14.0%
自己資本比率
2021
25.5%
2022
28.6%
2023
34.0%
2024
37.7%
2025
28.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $3.2B
- 売上成長率
- 18.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 12.6%
- 純利益率
- 10.3%
- ROE
- 26.7%
- ROIC
- 9.8%
前年比。3年の年平均は 12.7%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $480M
- フリーCF
- $295M
- 営業CFマージン
- 15.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 28.1%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
BWXT の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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