Blackstone は、不動産や未公開企業に投資する世界最大級の運用会社で、その稼ぎ方には二つの源がある。
一つは、預かった巨額の資産に対して得る安定した管理手数料。もう一つは、投資が成功して利益が出たときの成功報酬だ。前者が土台を支え、後者が好調な年に大きく上乗せされる。だから業績は預かり資産の規模と、投資先の不動産や企業の価値に左右される。BX を読むときは、資金をどれだけ集められているかと、金利・市況が成功報酬に与える影響を軸に見るとよい。
NASDAQ
BX
Blackstone金融超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$97B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Blackstone HQ - 345 Park Avenu
強み
不動産から未公開企業、融資まで幅広い代替投資を世界最大級の規模で手がけ、巨額の資金を集められるブランドが強み。管理手数料という安定収入を土台に、成功報酬で大きく上乗せできる収益構造を持つ。
成長ドライバー
年金や富裕層から資金を預かり、不動産や未公開企業、融資などに投資して運用するのが収益の柱。預かり資産の規模に応じた管理手数料が安定収入となり、投資が成功して利益が出た際の成功報酬が、これに上乗せされる構造になっている。
リスク
金利上昇や景気後退で不動産や企業の価値が下がると、成功報酬が細り、投資の売却も難しくなる。投資家が新しい資金を出し渋ったり、保有資産の評価損が出たりすると、収益が大きく振れるリスクがある。
経営の癖
運用成績に連動して変動するが、稼いだ年には手厚く配当する株主還元が特徴。預かり資産の拡大を最優先に、富裕層向けなど新しい資金の入り口を広げ、規模の優位を高める方針が一貫している。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$47.7B前期比 +9.8%
- 現金・現金同等物$2.6B
負債 (合計)
$39.0B前期比 +10.7%
- 長期借入金$12.6B
純資産
$8.7B前期比 +5.5%
自己資本比率
2021
22.9%
2022
18.0%
2023
16.9%
2024
18.9%
2025
18.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $14.5B
- 売上成長率
- 9.2%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 20.9%
- ROE
- 34.8%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 19.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.7B
- フリーCF
- $4.5B
- 営業CFマージン
- 32.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 199.2%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
BX の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
BX の掲示板
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