Boyd Gaming は「リージョナルカジノの中堅」として、ラスベガスストリップ大手とは異なる顧客層を持つカジノ銘柄。
地元客中心のラスベガスローカル市場と、米国各地のリージョナル物件で、観光客依存のストリップカジノより安定した業績プロファイル。FanDuel の持分価値が「隠れ資産」として株価の裏付けに。裁量消費サイクルに連動するが、規模のバランスが取れた銘柄。

リージョナルカジノ中心で、ラスベガスストリップ(MGM、Caesars、Wynn)とは異なる顧客層(地元客、レジャー客)。FanDuel(DraftKings・FanDuel の 5% 持分を Flutter から 2019年に取得)との長期提携。
米国各地で 28のカジノ・ホテル物件を運営(ラスベガスローカル、ラスベガスダウンタウン、ミッドウェスト・サウス地域)。カジノゲーム、ホテル、レストラン、エンターテイメント、そしてオンラインゲーミング(FanDuel との提携)が収入源。
景気後退でカジノ裁量消費減。ラスベガス・ストリップ主要カジノ(MGM、Caesars)との競合。オンラインゲーミング(iGaming)の州別展開の失速。新規カジノ建設の遅延・コスト超過。
配当を継続、自社株買いで株主還元。リージョナルの効率運営と、FanDuel 持分の価値実現を並行する経営。
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
前年比。3年の年平均は 4.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Boyd Gaming は「リージョナルカジノの中堅」として、ラスベガスストリップ大手とは異なる顧客層を持つカジノ銘柄。
地元客中心のラスベガスローカル市場と、米国各地のリージョナル物件で、観光客依存のストリップカジノより安定した業績プロファイル。FanDuel の持分価値が「隠れ資産」として株価の裏付けに。裁量消費サイクルに連動するが、規模のバランスが取れた銘柄。
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