Cable One は「地方ケーブル通信」という大手が手を出しにくいニッチで育ったが、光ファイバ・5G の進出で成長期が終わった銘柄。
独自ポジションという長年の強みが、構造変化で崩れつつある。配当は維持されているが株価は長期低迷。地方ブロードバンド市場の構造変化を読む小型通信銘柄。
NASDAQ
CABO
Cable One資本財小型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$231M
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
小型
強み
大都市を避け地方・郊外小都市に集中することで、Comcast・Charter との直接競合を限定した市場ポジション。ただし光ファイバ・5G の地方進出でこの優位が縮小中。
成長ドライバー
米国 24州の地方・郊外中小都市で Sparklight ブランドでブロードバンド（高速インターネット）とテレビ（従来型有線テレビ、縮小中）を提供。ビジネス向け通信、モバイル（MVNO）も提供。2015年に Graham Holdings からスピンオフ。
リスク
光ファイバ・5G ワイヤレスの地方市場進出でシェア流出（すでに発生中）。従来型有線テレビの加入者減継続。地方市場の人口減少。高速インターネット速度で競合に劣後。
経営の癖
配当を継続、ただし近年の業績悪化で株価大幅下落。小規模経営の機動性を活かした地方市場特化戦略。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
赤字先行
自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。
資産 (合計)
$5.6B前期比 -14.4%
- 現金・現金同等物$153M
- 他の流動資産$154M
- 固定資産$5.3B
負債 (合計)
$4.2B前期比 -12.2%
- 流動負債$759M
- 長期借入金$3.2B
純資産
$1.4B前期比 +-20.2%
自己資本比率
2021
25.8%
2022
25.2%
2023
26.8%
2024
27.5%
2025
25.7%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $1.5B
- 売上成長率
- -4.9%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- -13.8%
- 純利益率
- -23.7%
- ROE
- -24.9%
- ROIC
- -3.5%
前年比。3年の年平均は -4.2%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $563M
- フリーCF
- $278M
- 営業CFマージン
- 37.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
CABO の性格読み (詳細)
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