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NASDAQ

CADL

Candel Therapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$440M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
117 KENDRICK STREET, NEEDHAM, MA(本社・衛星)
117 KENDRICK STREET, NEEDHAM, MA(本社・衛星)
強み

ウイルスでがん細胞を壊す治療を、放射線の治療と併せて使う独自の設計が最大の特徴。とりわけ、満たされない需要の大きい前立腺がんの局所の再発で、後期の試験に成功したことは、この種の治療では業界でもまれな実績になる。放射線との併用で免疫の作用を強める。一般の臨床段階のバイオとは異なる、ウイルスでがんを攻撃する治療で後期の実績を持つ小型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、がん細胞に感染して壊すウイルスを使った免疫の治療を開発する臨床段階のバイオで、収入はほとんどない。看板の候補は、ウイルスでがん細胞を局所的に壊しつつ、それを引き金に全身に免疫の反応を広げる仕組みで、放射線の治療と併せて使う。前立腺がんや膵臓がん、肺がんを主な対象にする。前立腺がんの後期の試験では、主要な目標を達成したと報告した。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

後期の試験の追加のデータで、効き目の差が消える恐れが最大の弱点になる。承認が遅れたり、拒まれることもある。同じくウイルスでがんを攻撃する治療を開発する競合に、先を越される恐れもある。承認までの長い道のりで赤字が続き、増資で持ち分が薄まる。商業化の立ち上がりがうまくいかない恐れも逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、看板の前立腺がんの候補の承認に向けた商業化の準備に集中する、商業化を控えた段階のバイオの経営。免疫学を専門とする経営者が率いる。後期の試験の成功を足がかりに、承認の取得と商業化の立ち上がりを目指す。承認に向けた準備と資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約3年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$125M前期比 +17.2%
  • 現金・現金同等物$120M
  • 他の流動資産$2M
  • 固定資産$4M
負債 (合計)
$73M前期比 +80.7%
  • 流動負債$9M
純資産
$52M前期比 +-21.7%
自己資本比率
2021
71.9%
2022
61.4%
2023
30.9%
2024
62.1%
2025
41.5%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-73.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$38M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$39M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
約3年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CADL の性格読み (詳細)

Candel Therapeutics は、がん細胞に感染して壊すウイルスを使い、免疫の力でがんを攻撃する治療を開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、ウイルスでがん細胞を壊す治療を放射線の治療と併せて使う独自の設計と、満たされない需要の大きい前立腺がんの局所の再発で後期の試験に成功したこの種の治療ではまれな実績にある。一方で後期の試験の追加のデータで効き目の差が消える恐れが最大の弱点で、承認の遅れや拒否、同業に先を越される恐れ、続く赤字と希薄化、商業化の立ち上がりの不調も弱みになる。CADL を読むときは、臨床試験の結果と承認、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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