Cardinal Health は、製薬会社から薬を仕入れて全米の薬局や病院に届ける、医薬品流通の大手の一角だ。
一つあたりの利幅は薄いが、膨大な量を効率よくさばく巨大な配送網が参入を阻む壁になっている。薬という生活に欠かせないものを安定して届けるインフラ的な立場で、加えて手袋や注射器といった医療材料の供給も担う。CAH を読むときは、薄利を支える物流の規模と効率、そして薬価規制や訴訟というリスクを軸に見るとよい。
NASDAQ
CAH
Cardinal Healthヘルスケア大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$54B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Cardinal Health Headquarters Aerial
強み
全米をカバーする巨大な配送網と、膨大な量を効率よくさばく規模が、新規参入を阻む強み。薬という生活に欠かせないものを安定して届けるインフラ的な立場に加え、医療材料の供給まで担える幅広さを持つ。
成長ドライバー
製薬会社から大量の薬を仕入れ、全米の薬局や病院に届ける流通が収益の柱。一つあたりの利幅は薄いが、膨大な量を効率よく配送する規模で稼ぐ。加えて、手袋や注射器といった医療用の材料を病院向けに製造・供給する事業も持つ構造になっている。
リスク
薬価への規制や、流通の利幅をめぐる交渉が不利に進むと、薄い利益がさらに圧迫される。過去には鎮痛剤の乱用問題で多額の和解金を負担した経緯もあり、訴訟リスクや、医療材料事業のコスト上昇が、重しになることがある。
経営の癖
薄利の物流で効率を徹底し、自社株買いと増配で株主に還元する経営。流通という安定基盤を土台に、利益率の高い専門薬の流通やサービスへ広げ、医療材料事業の採算改善にも取り組む方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
D
債務超過
純資産がマイナス（債務超過）の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。
資産 (合計)
$53.1B前期比 +17.7%
- 現金・現金同等物$3.9B
- 他の流動資産$32.5B
- 固定資産$16.7B
負債 (合計)
$55.9B前期比 +15.7%
- 流動負債$38.9B
純資産
−$2.8B
自己資本比率
2021
4.0%
2022
-1.6%
2023
-6.8%
2024
-7.1%
2025
-5.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $222.6B
- 売上成長率
- -1.9%
- 粗利率
- 3.7%
- 営業利益率
- 1.0%
- 純利益率
- 0.7%
- ROE
- —
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 7.1%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2.4B
- フリーCF
- $1.9B
- 営業CFマージン
- 1.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 31.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
CAH の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
CAH の掲示板
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