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Caleres
一般消費財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$427M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
8300 MARYLAND AVE, ST LOUIS, MO(本社・衛星)
8300 MARYLAND AVE, ST LOUIS, MO(本社・衛星)
強み

靴のブランドの卸と、小売の店舗の両方を持つ、垂直に統合した仕組みが最大の特徴。おしゃれ、定番、機能性といった異なる価格帯や用途のブランドで分散する。百四十年を超える長い歴史を持つ。とりわけ、四十年を超えて連続で増配を続けてきた点が際立つ。ブランドだけ、あるいは小売だけの会社とは異なる、両方を併せ持つ中堅の靴の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

靴のブランドと、靴の小売の二つを併せ持つのが事業の柱。一つは、おしゃれな婦人靴から、定番の紳士靴、機能性の靴まで、価格帯や用途の異なる複数のブランドを、設計し卸売りし、自前でも小売りする事業。もう一つは、米国に多数の店舗を構える、家族向けの靴の小売のチェーン。十九世紀に靴の会社として創業した長い歴史を持つ。ブランドの卸と、小売の店舗の二本柱で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気の後退で、買い控えのしやすい裁量的な靴の消費が減れば、業績が冷える弱点になる。商業施設に多い小売の店舗の集客の低下も逆風になる。人気の運動靴のブランドへ、客が流れる恐れもある。靴は主にアジアからの輸入のため、関税の引き上げが費用を押し上げる。流行の移り変わりに、ブランドが乗り遅れることもある。

経営の癖

四十年を超えて連続で増配を続け、自社株買いも交えて株主に還す経営。配当の王に近い、長期の株主への還元の姿勢が特徴になる。おしゃれな婦人靴などのブランドの育成と、家族向けの小売の店舗の運営を両輪に進める。派手さはないが、安定した資金の創出と、長く続く増配を重んじる、地味な優等生の運営になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$2.0B前期比 +3.7%
  • 現金・現金同等物$30M
  • 他の流動資産$833M
  • 固定資産$1.1B
負債 (合計)
$1.4B前期比 +5.3%
  • 流動負債$846M
純資産
$602M前期比 +0.5%
自己資本比率
2022
17.3%
2023
22.9%
2024
31.1%
2025
31.6%
2026
30.6%

収益性 (TTM)

売上高
$2.8B
売上成長率
1.3%

前年比。3年の年平均は -2.4%

粗利率
43.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-0.2%
ROE
-1.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$103M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$39M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
3.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

CAL の性格読み (詳細)

Caleres は、家族向けの靴の小売チェーンと、複数の靴のブランドを併せ持つ中堅の靴の会社だ。

最大の特徴は、靴のブランドの卸と小売の店舗の両方を持つ垂直に統合した仕組みと、異なる価格帯や用途のブランドによる分散、百四十年を超える歴史、四十年を超えて連続で増配を続けてきた点にある。一方で景気後退による裁量的な靴の消費の減少が弱点で、商業施設の小売の店舗の集客の低下、人気の運動靴のブランドへの客の流出、関税による費用の上昇、流行への乗り遅れも弱みになる。CAL を読むときは、靴の消費と小売の集客、関税を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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