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CAPS

Capstone Green Energy
資本財小型
今日の終値
時価総額
$45,706.9
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CAPS
強み

大型の発電所ではなく、羽根を高速で回す小さなガスのタービンで、電気とともに熱や冷気まで取り出し、その場で使う分散の電源に絞る点が最大の特徴。ディーゼルの発電機の大手とは仕組みが違う隙間を突く。小型のガスの発電機を作る小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

小型のガスの発電の機器の販売が事業の柱。羽根を高速で回す小さなガスのタービンで電気を生む発電機を作る。発電とともに出る熱や、冷気まで取り出して無駄なく使う仕組みも手がける。データセンターの非常用の電源や、工場、商業の施設、廃熱を生かす用途、海上の設備などの、その場で電気を作る分散の電源を狙う。機器の販売に加え、保守の契約でも繰り返し稼ぐ。一度の経営破綻から立て直した。これらの発電の機器の販売と保守で稼ぐ構造を描く。

リスク

データセンターが、ディーゼルの発電機や蓄電の電池といった代わりの技術を選び、小型のタービンが広がらない弱点を抱える。発電機の巨大な大手との競争も激しい。経営破綻で減らした借金の効果が薄れれば、再び財務が苦しくなる。小型のタービンの採算は、ガスの値段に大きく左右される。会社の規模が小さく、長年赤字が続いてきた。増資で持ち分が薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、費用の削減と立て直しを優先する経営。経営破綻からの立て直しの途上で指揮を執る。小型のタービンの開発と、データセンターや工場への売り込み、保守の契約の拡大、増資による資金繰りの管理を進める。立て直しと分散の電源への賭けが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$51M前期比 +8.8%
  • 現金・現金同等物$727000
  • 他の流動資産$22M
  • 固定資産$28M
負債 (合計)
$39M前期比 -22.6%
  • 流動負債$23M
  • 長期借入金$9M
  • 短期借入金$4M
純資産
$12M
自己資本比率
2017
-56.0%
2018
-84.2%
2023
4.6%
2024
-6.5%
2025
24.2%

収益性 (TTM)

売上高
$47M
売上成長率
4.5%

前年からの売上の伸び

粗利率
23.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-23.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-45.3%
ROE
-170.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-34.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$4M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$5M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-9.4%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CAPS の性格読み (詳細)

Capstone Green Energy は、工場やデータセンター向けに、小型のガスのタービンで電気と熱を生む発電の機器を作る小型の会社だ。

最大の特徴は、大型の発電所ではなく、羽根を高速で回す小さなガスのタービンで、電気とともに熱や冷気まで取り出し、その場で使う分散の電源に絞る点にある。一方でデータセンターがディーゼルの発電機や蓄電を選び小型のタービンが広がらないことが弱点で、発電機の大手との競争、破綻から立て直した財務の脆さ、ガスの値段への左右、長年の赤字と希薄化も弱みになる。CAPS を読むときは、分散の電源の需要とガスの値段、立て直しを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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