CASH

新興の金融会社の裏側に回る黒子の役を、長年運営してきた実績と地位が最大の強み。表に出る費用をかけずに提携先の成長に乗れる。厳しい規制をこなしてきた経験と、長く続く提携関係そのものが参入の壁になる。新興金融の時代に銀行機能を卸す、裏方の先行組の立ち位置にいる。

自前の支店で個人客を集める代わりに、決済やカード、口座を自社の看板で出したい新興の金融会社の裏側で、銀行の免許が要る部分を引き受けるのが収益の柱。前払い式のカード発行や口座の開設、支払いの処理を支える。税還付の受け取り口座などでも知られる。加えて消費者や企業向けの融資も持つ。裏方の手数料と融資の利ざやで稼ぐ構造になっている。

銀行を裏で使う仕組みは規制当局の監視が厳しく、管理の不備が指摘されれば事業に急ブレーキがかかる。同業の裏方銀行の破綻をきっかけに、業界全体が規制の圧力にさらされた経緯もある。主要な提携先が破綻したり離れたりすれば、収益がまとめて細る。同業との価格競争や金利の急変も採算を揺らす。