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イリノイ州ピオリアの管理棟。長く本社機能を置いた建物。
強み
世界中に張り巡らせた販売・整備網と、簡単には崩れないブランドが強み。機械を売った後の部品・サービスで継続的に稼げる構造が、景気の谷でも収益を下支えする。
成長ドライバー
建設機械や鉱山機械、発電・エンジンなどの販売が収益の柱。加えて、修理部品やサービス、購入を支える金融という、機械を売った後に続く収入も利益を支える構造になっている。
リスク
景気後退でインフラや資源開発の投資が止まると、機械の需要が大きく落ち込む。資源価格の急落や、世界各地の販売店の在庫調整も、業績を振らす要因になる。
経営の癖
連続増配と大規模な自社株買いで株主に厚く還元する姿勢が一貫している。景気の波を前提に、好況期に得た利益を還元と次の製品開発へ振り向ける規律ある経営が特徴。
読みの軸
世界の建設・インフラ投資と、鉱山・エネルギー業界の設備投資に強く依存する。各国の景気と金利、そして資源価格の動向が、機械の需要を左右する前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $98.6B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $21.3B(22%)。
財務状態スコア
A健全
借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定
資産 (合計)
$98.6B前期比 +12.3%
110位 / 4,281社 上位10%
- 現金・現金同等物$10B
- 他の流動資産$42.5B
- 固定資産$46.1B
負債 (合計)
$77.3B前期比 +13.2%
106位 / 4,239社 上位10%
- 流動負債$36.6B
- 長期借入金$30.7B
- 短期借入金$5.5B
純資産
$21.3B前期比 +9.4%
135位 / 4,239社 上位10%
自己資本比率の推移
2021
20%
2022
19%
2023
22%
2024
22%
2025
22%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・負債/EBITDA (借金が本業の稼ぎの何年分か)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $67.6B
- 売上成長率
- 4.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 16.5%
- 純利益率
- —
- ROE
- —
- ROIC
- 15.3%
60位 / 3,391社 上位10%
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $11.7B
- フリーCF
- $8.9B
- 営業CFマージン
- 17.4%
- 現金燃焼
- なし(CFは流入)
53位 / 4,104社 上位10%
49位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額(年間)
- $2.7B
- 配当性向
- —
配当の5年推移
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