Caterpillar は、建設や鉱山で使う黄色い重機を作る世界最大手で、その業績は「世界の景気そのもの」を映す鏡のような会社だ。
インフラ投資や資源開発が活発なときは機械が飛ぶように売れ、景気が冷えると需要が一気に止まる。波の大きい事業だが、世界中の整備網と、機械を売った後の部品・サービス収入が、谷の時期の収益を下支えする。CAT を読むときは、会社の良し悪し以上に、世界の建設・資源投資が今どの局面にあるかを軸に見るとよい。
NASDAQ
CAT
Caterpillar資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$466B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Peoria - Caterpillar Administration Building, trees
強み
世界中に張り巡らせた販売・整備網と、簡単には崩れないブランドが強み。機械を売った後の部品・サービスで継続的に稼げる構造が、景気の谷でも収益を下支えする。
成長ドライバー
建設機械や鉱山機械、発電・エンジンなどの販売が収益の柱。加えて、修理部品やサービス、購入を支える金融という、機械を売った後に続く収入も利益を支える構造になっている。
リスク
景気後退でインフラや資源開発の投資が止まると、機械の需要が大きく落ち込む。資源価格の急落や、世界各地の販売店の在庫調整も、業績を振らす要因になる。
経営の癖
連続増配と大規模な自社株買いで株主に厚く還元する姿勢が一貫している。景気の波を前提に、好況期に得た利益を還元と次の製品開発へ振り向ける規律ある経営が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$98.6B前期比 +12.3%
- 現金・現金同等物$10.0B
- 他の流動資産$42.5B
- 固定資産$46.1B
負債 (合計)
$77.3B前期比 +13.2%
- 流動負債$36.6B
- 長期借入金$30.7B
- 短期借入金$5.5B
純資産
$21.3B前期比 +9.4%
自己資本比率
2021
19.9%
2022
19.4%
2023
22.3%
2024
22.2%
2025
21.6%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $67.6B
- 売上成長率
- 4.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 16.5%
- 純利益率
- —
- ROE
- —
- ROIC
- 15.3%
前年比。3年の年平均は 4.4%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $11.7B
- フリーCF
- $8.9B
- 営業CFマージン
- 17.4%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
CAT の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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