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CBAT
NASDAQ

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CBAK Energy Technology
資本財小型
今日の終値
時価総額
$61M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CBAT
強み

中国を拠点に、電動の乗り物や産業の機器向けのリチウム電池を作り、電池の材料の事業も併せ持つ点が最大の特徴。電池と材料の両輪を持つ。巨大な電池の大手とは異なる、特定の用途のリチウム電池と材料に絞った小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

リチウム電池の製造と、電池の材料の事業の二つで稼ぐのが事業の柱。中国を拠点に、電動の乗り物や、電動の二輪車、産業の機器、蓄電の用途向けに、繰り返し充電できるリチウム電池の電池を作る。これに加え、傘下の会社を通じて、電池の電極に使う材料も作って売る。米国に上場するが、研究や製造の中心は中国にある。これらのリチウム電池と材料の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

巨大な電池の大手が、規模と価格で圧倒する弱点を抱える。リチウム電池は、原料の価格の急な変動で採算が揺れる。中国を拠点に米国へ上場する構造は、規制や情報の開示、地政学の緊張に左右されやすい。電池の安全性の問題は、信頼を大きく損なう。技術の移り変わりが速く、乗り遅れる恐れもある。赤字の局面もある。

経営の癖

配当を出さず、電池の製造と材料の事業への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。リチウム電池の製造と、電池の材料の事業、巨大な大手への対応、中国を拠点とする事業の管理を進める。リチウム電池と材料の両輪が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$426M前期比 +41.0%
  • 現金・現金同等物$8M
  • 他の流動資産$172M
  • 固定資産$246M
負債 (合計)
$314M前期比 +73.6%
  • 流動負債$300M
  • 長期借入金$4M
  • 短期借入金$29M
純資産
$113M前期比 +-7.4%
自己資本比率
2021
50.8%
2022
48.1%
2023
40.1%
2024
40.3%
2025
26.4%

収益性 (TTM)

売上高
$195M
売上成長率
10.5%

前年比。3年の年平均は -7.8%

粗利率
9.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-9.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-4.8%
ROE
-8.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-10.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$49M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$4M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
24.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CBAT の性格読み (詳細)

CBAK Energy Technology は、中国を拠点に、電動の乗り物や産業の機器向けのリチウム電池を作り、電池の材料も手がける小型の会社だ。

最大の特徴は、中国を拠点に、電動の乗り物や産業の機器向けのリチウム電池を作り、電池の材料の事業も併せ持つ点にある。一方で巨大な電池の大手の規模と価格が弱点で、原料の価格の急な変動、中国を拠点に米国へ上場する構造の規制や地政学の不安、電池の安全性の問題、技術の移り変わりも弱みになる。CBAT を読むときは、電池の需要と材料の価格、中国の事業環境を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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