Cracker Barrel は「南部の田舎文化ブランド」として長年愛されてきたが、若年層獲得に苦戦する再建期の銘柄。
2024年のロゴ刷新発表で保守的客層から反発を受けて株価急落し、文化的アイデンティティと近代化のバランスが極めて難しいことを示した事例。配当減配・店舗改装・メニュー見直しの再建計画が進行中の、典型的なターンアラウンド候補。
NASDAQ
CBRL
Cracker Barrel Old Country Store一般消費財小型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
小型
強み
南部料理 × 田舎雑貨店という独自の文化的業態。高速道路沿いの立地と駐車場の広さ（長距離ドライバーの人気）。61年の歴史によるブランド認知。
成長ドライバー
米国 44州に約 660店舗のファミリーレストラン（南部料理）と併設のカントリーストア（お土産・雑貨）を運営。高速道路近くの立地が特徴で、長距離ドライバー・ファミリー・シニア層が主要客層。Maple Street Biscuit Company 等のサブブランドも展開。
リスク
若年層・新規顧客の獲得失敗で客足減。メニュー刷新の反発（2024年にブランド再構築発表で株価急落）。ガソリン高騰で長距離旅行減。食材・人件費インフレで粗利率圧迫。
経営の癖
配当継続（最近減配）、再建計画中。2024年のブランド刷新で保守的顧客層からの反発があり、変化と維持の難しいバランス。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B
標準
財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。
資産 (合計)
$2.2B前期比 +0.0%
- 現金・現金同等物$40M
- 他の流動資産$273M
- 固定資産$1.8B
負債 (合計)
$1.7B前期比 -1.2%
- 流動負債$626M
- 長期借入金$335M
- 短期借入金$149M
純資産
$462M前期比 +4.9%
自己資本比率
2021
27.7%
2022
22.3%
2023
21.8%
2024
20.4%
2025
21.4%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $3.5B
- 売上成長率
- 0.4%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 1.6%
- 純利益率
- 1.3%
- ROE
- 10.0%
- ROIC
- 4.6%
前年比。3年の年平均は 2.2%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $219M
- フリーCF
- $60M
- 営業CFマージン
- 6.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 49.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
CBRL の性格読み (詳細)
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