Crown Castle は「米国集中型タワー REIT」として、American Tower とは異なる純米国プロファイルの銘柄。
5G のための Small Cell・ファイバ投資が長年の成長軸だったが、投資効率の観点でアクティビスト（Elliott Management）から戦略見直しを迫られ、ファイバ事業の売却を検討中。高配当利回りと、事業再編の不確実性を両方持つ転換期の REIT。
NASDAQ
CCI
Crown Castle金融大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$36B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
米国集中型（American Tower は国際分散、Crown Castle は米国 100%）のタワー REIT。ファイバと Small Cell の一体運営が 5G 時代の差別化だったが、戦略見直し中。
成長ドライバー
米国に通信タワー約4万基、光ファイバ網約9万マイル、小型セル（Small Cells）8万超を所有・運営。T-Mobile、Verizon、AT&T 等の携帯キャリアに長期リース。2025年にファイバ事業を一部売却する方針（戦略的見直し）。
リスク
ファイバ事業売却の価格が期待未満。金利高止まりで REIT 評価・借換えコスト上昇。キャリアの設備投資一服。American Tower・SBA Communications との手数料競争。
経営の癖
高配当を継続、ただしファイバ事業再編による減配可能性もあり。Elliott Management の圧力下で事業ポートフォリオ見直しを実行中。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
D
債務超過
純資産がマイナス（債務超過）の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。
資産 (合計)
$31.5B前期比 -3.7%
- 現金・現金同等物$99M
- 他の流動資産$1.0B
- 固定資産$30.4B
負債 (合計)
$33.2B前期比 +0.9%
- 流動負債$4.5B
- 長期借入金$24.3B
- 短期借入金$2.8B
純資産
−$1.6B
自己資本比率
2021
21.2%
2022
19.1%
2023
16.6%
2024
-0.4%
2025
-5.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $4.3B
- 売上成長率
- -4.4%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 48.7%
- 純利益率
- 10.4%
- ROE
- —
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は -15.2%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.1B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 71.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- -468.5%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
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