ホームに戻る
CCRN
NASDAQ

CCRN

Cross Country Healthcare
資本財小型
今日の終値
時価総額
$427M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
5201 CONGRESS AVENUE, BOCA RATON, FL(本社・衛星)
5201 CONGRESS AVENUE, BOCA RATON, FL(本社・衛星)
強み

米国の医療の人材派遣で、最大手に次ぐ業界二番手という地位が最大の特徴。買収を重ねて事業を広げてきた歴史を持つ。出張の看護師や医師の派遣に加え、人材の管理を支える仕組みでも競う。看護師不足という長期の構造の課題に支えられる。一般の人材派遣とは異なる、医療の人材の派遣に特化した業界二番手の小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

病院や医療の施設に向けて、人材を派遣するのが事業の柱。柱は三つで、勤務地を移動しながら働く出張の看護師や専門職の派遣、医師の派遣、そして人材の管理を支える仕組みの提供からなる。米国の病院や医療の施設に、必要な人材を必要な期間だけ送り込む。同業の最大手と並ぶ業界の二強の一角を占める。買収を重ねて事業を広げてきた。派遣した人材の対価で稼ぐ構造になっている。

リスク

看護師の不足が和らげば、派遣の単価が下がる弱点になる。病院が、自前で人材を採用する動きを強めれば、派遣の需要が減る。同業の最大手との価格の競争も激しい。感染症の特需の反動による業績の減速が続くこともある。医療の人材の派遣という分野は、医療機関の景気や、人材の需給の変動に業績が左右されやすい。

経営の癖

配当を出さず、業績の回復と費用の削減に集中する経営。感染症の特需の急成長からの正常化による業績の減速の中で、立て直しを図る。最大手との規模の差を、どこまで埋められるかが長期の課題になる。看護師不足という長期の構造の課題を背景に、業績の回復と費用の削減を軸に進める運営になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$449M前期比 -23.8%
  • 現金・現金同等物$109M
  • 他の流動資産$185M
  • 固定資産$155M
負債 (合計)
$126M前期比 -25.9%
  • 流動負債$78M
純資産
$323M前期比 +-22.9%
自己資本比率
2021
40.2%
2022
47.5%
2023
68.7%
2024
71.1%
2025
71.9%

収益性 (TTM)

売上高
$1.1B
売上成長率
-21.6%

前年比。3年の年平均は -27.8%

粗利率
4.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-8.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-9.0%
ROE
-29.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$48M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$40M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
4.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CCRN の性格読み (詳細)

Cross Country Healthcare は、病院に看護師や医師を派遣する、米国の医療の人材派遣の業界二番手だ。

最大の特徴は、米国の医療の人材派遣で最大手に次ぐ業界二番手という地位と、買収を重ねて事業を広げてきた歴史、看護師不足という長期の構造の課題に支えられる点にある。一方で看護師の不足が和らいだ際の派遣の単価の低下が弱点で、病院の自前の採用の強化、最大手との価格の競争、感染症の特需の反動による業績の減速も弱みになる。CCRN を読むときは、医療機関の人材の需要と看護師の不足、派遣の単価を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

CCRN の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…