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CDRE
NASDAQ

CDRE

Cadre Holdings
資本財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
13386 INTERNATIONAL PKWY, JACKSONVILLE, FL(本社・衛星)
13386 INTERNATIONAL PKWY, JACKSONVILLE, FL(本社・衛星)
強み

警察装備の看板ブランドが、米国の現場で日々使われる標準として事実上の独占に近い地位を持つ点が最大の強み。防弾着やホルスターに加え、防毒マスクや爆発物を処理するロボットといった特殊な領域も束ねる。派手さはないが、治安と防衛という途切れにくい需要に静かに接続する、安全装備の専門の立ち位置にいる。

成長ドライバー

現場で命を守る安全の装備を作り、売るのが事業の柱。警察官が日々身につける防弾着やホルスター、軍や警察向けの防毒マスク、爆発物を遠隔で処理するロボット、核施設向けの安全の装備などを、米国や同盟国の警察、軍、核施設に供給する。警察装備の看板ブランドは、米国の現場で標準として広く使われる。買収で品揃えを広げてきた。安全装備の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

警察や軍の予算が削られれば、装備の発注が細る弱点を抱える。防弾着やホルスターでは、別の専門の競合との争いもある。買収を重ねた統合がうまくいかない恐れもある。核施設の安全の装備の市場が縮むこともある。製品の不具合は、命に関わるだけに信頼を大きく傷つける。需要が政府の予算に左右される偏りも持つ。

経営の癖

配当を続けながら、買収を通じて防毒マスクや爆発物処理の装備など事業を広げる経営。堅実な財務を保ち、無理な拡大を避ける。警察装備の看板ブランドの地位を守りつつ、治安と防衛という長期の需要に静かに接続して、安全装備の品揃えを着実に束ねる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$770M前期比 +18.0%
  • 現金・現金同等物$123M
  • 他の流動資産$243M
  • 固定資産$404M
負債 (合計)
$452M前期比 +32.5%
  • 流動負債$104M
  • 長期借入金$291M
  • 短期借入金$16M
純資産
$318M前期比 +2.0%
自己資本比率
2021
28.4%
2022
42.3%
2023
45.7%
2024
47.7%
2025
41.3%

収益性 (TTM)

売上高
$610M
売上成長率
7.5%

前年比。3年の年平均は 10.1%

粗利率
42.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
11.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
7.2%
ROE
13.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
8.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$64M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$57M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
35.0%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

CDRE の性格読み (詳細)

Cadre Holdings は、警察や軍、核施設に防弾着や防毒マスク、爆発物処理の装備を供給する世界大手だ。

最大の強みは、警察装備の看板ブランドが米国の現場で標準として事実上の独占に近い地位を持つ点と、防毒マスクや爆発物処理のロボットといった特殊な領域、治安と防衛という途切れにくい需要にある。一方で警察や軍の予算の削減や、専門の競合との争い、買収の統合の難しさ、製品の不具合が信頼を傷つける恐れも弱みになる。CDRE を読むときは、警察や軍の予算と装備の更新、買収の統合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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