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CENT
NASDAQ

CENT

Central Garden & Pet
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$3B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
強み

ペットと園芸という、季節性や景気への感応の異なる二本の柱を併せ持ち、互いの波を和らげる分散の効果が最大の強み。長年の買収で多くのブランドを積み上げ、量販店やホームセンターとの深い関係を築く。単一の分野に頼る同業とは異なる、ペットと園芸の二本柱で稼ぐ多角化した消費財の立ち位置にいる。

成長ドライバー

暮らしに身近な二つの分野の消費財を作り、売るのが事業の柱。柱は二つで、犬や猫、鳥、観賞魚、小動物向けの飼育の用品をそろえたペットの事業と、芝生の種や殺虫剤、芝のケア用品をそろえた園芸の事業からなる。いずれも長年の買収で多くのブランドを取り込んだ。量販店やホームセンター、ペット専門店を通じて販売する。ペットと園芸の用品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

感染症の時期に膨らんだペットや園芸の需要が、その後に反動で冷えた弱点を抱える。量販店の安い自社ブランドが、価格で攻め込む。園芸は天候に左右され、不順な年は売上が落ちる。ネット通販の広がりは、実店舗の小売を圧迫する。多くのブランドを抱えるゆえ、その統合や、一部の不振が全体に響くこともある。

経営の癖

配当を出さず、現金を自社株買いと、ブランドの買収による事業の拡張に充てる経営。ペットと園芸の二本柱で需要の波を和らげ、買収で品揃えを広げることを重んじる。感染症の特需の反動で冷えた需要に対し、強いブランドの力と量販店との関係を生かして立て直す方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$3.6B前期比 +2.0%
  • 現金・現金同等物$882M
  • 他の流動資産$1.1B
  • 固定資産$1.6B
負債 (合計)
$2.0B前期比 +2.2%
  • 流動負債$539M
  • 長期借入金$1.2B
  • 短期借入金$62000
純資産
$1.6B前期比 +1.8%
自己資本比率
2021
39.2%
2022
40.6%
2023
43.0%
2024
43.8%
2025
43.7%

収益性 (TTM)

売上高
$3.1B
売上成長率
-2.2%

前年比。3年の年平均は -2.1%

粗利率
31.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
5.2%
ROE
10.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
7.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$333M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$291M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CENT の性格読み (詳細)

Central Garden & Pet は、ペット用品と園芸用品を多くのブランドで束ねる中堅の消費財だ。

最大の強みは、季節性や景気への感応の異なるペットと園芸の二本柱で互いの波を和らげる分散と、長年の買収で積み上げたブランド、量販店やホームセンターとの深い関係にある。一方で感染症の特需の反動による需要の冷え込みや、量販店の自社ブランドとの競争、園芸の天候への左右、ネット通販の圧迫、買収の統合が弱みになる。CENT を読むときは、ペット飼育と園芸需要、小売との関係を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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