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CENTA
NASDAQ

CENTA

Central Garden & Pet
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
強み

ガーデン × ペット × 各種ニッチブランド(Kaytee は小動物で圧倒的シェア、Pennington は芝生種で上位)の多ブランド複合。Central 独自のディストリビューション網。

成長ドライバー

Pet(Kaytee 小動物・鳥用品、Aqueon 水槽・魚、K&H ペット用品、Nylabone 犬用噛み玩具、Farnam 馬用品等)と Garden(Pennington 芝生種・肥料、Amdro 防虫、Sevin 殺虫剤、Ironite 肥料等)の 2セグメント。主要顧客は Walmart、Home Depot、Lowe's、Tractor Supply、PetSmart、Petco、Amazon 等のマス小売。ブランド買収による規模拡大を積極化、2022-24年にコスト最適化プロジェクト(Cost and Simplicity)でマージン改善を図る。Class A(議決権あり)と A ノンボーティング(CENT)の 2クラス構造、創業者 Brooks 家が Class A で経営支配。

リスク

ガーデン用品の需要低迷(2023-24年に顕在化、コロナ期の巣籠需要反動)。ペット用品のマス小売シェア低下。Amazon の PB 強化。入力コスト高騰でマージン圧迫。買収オーバーペイ。

経営の癖

配当なし(積極的自社株買いで還元)、Brooks 家支配下で規律ある資本配分。不況期にコスト削減プログラム(Cost and Simplicity)で利益率改善を図る保守経営。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$3.6B前期比 +2.0%
  • 現金・現金同等物$882M
  • 他の流動資産$1.1B
  • 固定資産$1.6B
負債 (合計)
$2.0B前期比 +2.2%
  • 流動負債$539M
  • 長期借入金$1.2B
  • 短期借入金$62000
純資産
$1.6B前期比 +1.8%
自己資本比率
2021
39.2%
2022
40.6%
2023
43.0%
2024
43.8%
2025
43.7%

収益性 (TTM)

売上高
$3.1B
売上成長率
-2.2%

前年比。3年の年平均は -2.1%

粗利率
31.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
5.2%
ROE
10.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
7.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$333M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$291M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CENTA の性格読み (詳細)

Central Garden & Pet は「ガーデン × ペット用品の多ブランド複合」として、Scotts Miracle-Gro(SMG)や Spectrum Brands(SPB)と似た消費財ロールアップ型銘柄。

ガーデンの季節需要反動とペット用品の Amazon 脅威という 2つの逆風を抱えつつ、コスト最適化と買収で中期改善を図る。創業家支配による長期志向と規律が下支え。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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