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CETX
NASDAQ

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Cemtrex
資本財小型
今日の終値
時価総額
$509,724.6
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CETX
強み

防犯のカメラと管理の仕組み、仮想現実の機器、電子機器の受託製造という、結びつきの薄い三つの事業を一つの傘の下に抱える点が最大の特徴。一つの本業に絞る会社とは異なる。防犯と仮想現実と電子製造を抱える多角の超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

性格の異なる三つの事業から、ばらばらに稼ぐ持株の会社だ。一つは、警察や警備の会社向けに、監視のカメラと、その映像をまとめて管理する仕組みを売る防犯の事業。もう一つは、仮想現実や拡張現実の機器を作る事業。さらに、産業向けの電子機器を、注文を受けて代わりに作る受託の製造の事業を持つ。結びつきの薄い三つの事業を、一つの傘の下に抱える。これらの防犯と仮想現実、電子製造の事業から稼ぐ構造になっている。

リスク

性格の異なる三つの事業に手を広げる分、経営の的が散り、どれも規模に届かない弱点を抱える。防犯の分野では、中国系の大手が規制で締め出された後の市場を、別の大手が取り込む流れにさらされる。仮想現実の市場は、大手の機器でさえ苦戦し、成長が鈍い。電子機器の受託製造は、中国系の安い製造との競争にさらされる。長年赤字が続き、増資を繰り返して持ち分が薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、三つの事業の運営と買収を進める経営。現在の経営者が率いる。防犯のカメラと管理の仕組みの運営と、仮想現実の機器の開発、電子機器の受託製造、選んでの買収、増資による資金繰りの管理を進める。性格の異なる三つの事業を束ねることが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約3年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$48M前期比 +8.3%
  • 現金・現金同等物$5M
  • 他の流動資産$24M
  • 固定資産$19M
負債 (合計)
$39M前期比 -0.8%
  • 流動負債$24M
  • 長期借入金$5M
  • 短期借入金$9M
純資産
$9M前期比 +85.1%
自己資本比率
2021
42.7%
2022
30.5%
2023
15.9%
2024
10.7%
2025
18.2%

収益性 (TTM)

売上高
$76M
売上成長率
14.4%

前年比。3年の年平均は 19.3%

粗利率
42.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-36.8%
ROE
-322.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
1.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$159315

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$2M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
0.2%
現金ランウェイ
約3年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CETX の性格読み (詳細)

Cemtrex は、防犯のカメラと管理の仕組み、仮想現実の機器、電子機器の受託製造という、性格の異なる事業を抱える多角の超小型の会社だ。

最大の特徴は、防犯のカメラと管理の仕組み、仮想現実の機器、電子機器の受託製造という、結びつきの薄い三つの事業を一つの傘の下に抱える点にある。一方で手を広げる分、経営の的が散ることが弱点で、防犯の分野での大手の攻勢、伸び悩む仮想現実の市場、受託製造での中国系との価格の競争、長年の赤字と希薄化も弱みになる。CETX を読むときは、三つの事業の市場と競合、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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