ホームに戻る
CGC logo
NASDAQ

CGC

Canopy Growth
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$104M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CGC
強み

カナダの大麻の業界で古くからの一角を占める知名度と、医療と嗜好の両方を扱う品揃え、米国の解禁をにらんだ足場が最大の特徴。とはいえ、需要の伸び悩みと赤字に苦しむ。新興の大麻の会社とは異なる、立て直しに追われる老舗の一角の立ち位置にいる。

成長ドライバー

大麻と、その関連の製品を作って売るのが事業の柱。カナダで、医療向けと、合法化された嗜好の向けの大麻の花や、それを使った飲み物や食品、吸引の製品などを作り、認可された小売の経路を通じて売る。米国の大麻の解禁をにらんで、関連の事業の足場も築こうとする。かつては大手の酒の会社が大株主だったが、その関係は薄れた。これらの大麻と関連の製品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

カナダの大麻の市場が、過剰な供給と価格の下落で採算が崩れた弱点を抱える。違法の流通との競合も根強い。米国の解禁は、見通しが立たず遅れがちで、足場への投資が重荷になる。赤字が長く続き、何度も組織を立て直しても黒字に届かない。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まり、上場の維持も問われる。

経営の癖

配当を出さず、赤字からの立て直しと費用の圧縮を優先する経営。現在の経営者が率いる。大麻の製品の販売と、過剰な供給への対応、米国の解禁をにらんだ足場の維持、重い赤字の立て直しを進める。大麻への集中と、赤字からの立て直しが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$918M前期比 -29.4%
  • 現金・現金同等物$114M
  • 他の流動資産$181M
  • 固定資産$623M
負債 (合計)
$430M前期比 -46.2%
  • 流動負債$94M
  • 長期借入金$300M
  • 短期借入金$4M
純資産
$487M前期比 +-2.6%
自己資本比率
2021
51.0%
2022
63.9%
2023
31.1%
2024
38.5%
2025
53.1%

収益性 (TTM)

売上高
$269M
売上成長率
-9.5%

前年比。3年の年平均は -17.3%

粗利率
29.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-43.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-222.4%
ROE
-122.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-11.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$166M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$177M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-61.6%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CGC の性格読み (詳細)

Canopy Growth は、カナダの大麻の業界で古くからの一角を占める会社だ。

最大の特徴は、カナダの大麻の業界で古くからの一角を占める知名度と、医療と嗜好の両方を扱う品揃え、米国の解禁をにらんだ足場にある。一方でカナダの大麻の過剰な供給と価格の下落による採算の崩れが弱点で、違法の流通との競合、見通しの立たない米国の解禁、長引く赤字と度重なる立て直し、希薄化と上場の維持も弱みになる。CGC を読むときは、大麻の需要と規制、赤字からの立て直しを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

CGC の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…