Chemed は「ホスピス × 配管修理」という説明に困るほどユニークな複合銘柄。
どちらも米国トップの事業だが、シナジーはほとんどなく、経営陣の規律ある資本配分で両事業を別々に運営している。高齢化（VITAS）と住宅サービス（Roto-Rooter）という 2つの異なる長期テーマに同時エクスポージャを持つ、稀な構造の中型銘柄。
NASDAQ
CHE
Chemedヘルスケア中型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$6B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
中型
強み
ホスピス（VITAS、全米 1位）と配管（Roto-Rooter、全米 1位）という両方でリーダー。異色の多角化で、景気サイクル分散（ホスピスはディフェンシブ、配管は景気感応度中程度）。
成長ドライバー
VITAS Healthcare（米国最大のホスピスサービス、終末期ケア）と Roto-Rooter（家庭・商業向けの配管修理・排水清掃、全米最大チェーン）の 2セグメント。共通点はほとんどない異色の複合体だが、どちらも分野で米国トップ。
リスク
VITAS の Medicare 償還切り下げ。ホスピス業界の規制・コンプライアンス問題（過去に訴訟歴あり）。介護スタッフ不足。Roto-Rooter の競合拡大（Roto-Rooter 以外の配管修理チェーン）。
経営の癖
連続増配を継続、自社株買いで株主還元。両事業は別運営で、コングロマリット型の資本配分。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$1.5B前期比 -7.8%
- 現金・現金同等物$75M
- 他の流動資産$228M
- 固定資産$1.2B
負債 (合計)
$559M前期比 +1.7%
- 流動負債$287M
純資産
$979M前期比 +-12.5%
自己資本比率
2021
46.4%
2022
55.4%
2023
66.4%
2024
67.1%
2025
63.7%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $2.5B
- 売上成長率
- 4.1%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 13.4%
- 純利益率
- 10.5%
- ROE
- 27.1%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 5.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $388M
- フリーCF
- $325M
- 営業CFマージン
- 15.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 11.9%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
CHE の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
CHE の掲示板
投稿にはログインが必要です。 Google でログイン
読み込み中…