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CI

Cigna

ヘルスケア大型配当あり

—

今日の終値

時価総額

$75B

PER (TTM)

—

配当利回り

取得中

52週高値

—

52週安値

—

サイズ

大型

Connecticut General Life Insurance Company Headquarters

Sphilbrick · CC BY-SA 3.0

強み

医療保険に加え、薬の処方・価格交渉・配送を一手に担う巨大な薬剤管理事業を持つ点が強み。製薬会社と保険・薬局の間で薬の流れを取り仕切る規模が、米国医療の中で代えがききにくい立場を生んでいる。

成長ドライバー

収益の柱は二つ。企業向けを中心とした医療保険と、薬の処方や価格交渉、配送を担う薬剤給付管理の事業だ。特に後者は、製薬会社と保険・薬局の間に立って薬の流れを取り仕切り、大きな売上を生む構造になっている。

リスク

保険加入者の医療利用が想定を超えて膨らむと、保険事業の利益が圧迫される。薬の価格交渉を担う事業への規制が強まったり、薬価をめぐる批判が高まったりすると、収益モデルが揺らぐリスクがある。

経営の癖

安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、薬の管理事業の拡大へ投資する経営。保険の安定収益を土台に、利益率の高い薬剤管理やデータ事業へ広げて、収益の質を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア

要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)

$157.9B前期比 +1.3%

現金・現金同等物$7.7B
他の流動資産$40.1B
固定資産$110.1B

負債 (合計)

$116.2B前期比 +1.2%

流動負債$56.3B
短期借入金$592M

純資産

$41.7B前期比 +1.7%

自己資本比率

2021

30.4%

2022

31.0%

2023

30.3%

2024

26.3%

2025

26.4%

収益性 (TTM)

売上高: $274.9B
売上成長率: 11.2%
粗利率: —
営業利益率: 3.3%
純利益率: 2.2%
ROE: 14.3%
ROIC: —

売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF: $9.6B
フリーCF: —
営業CFマージン: 3.5%
現金燃焼: なし（CFは流入）

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り: —
年間配当金: —
配当性向: 27.0%

配当の5年推移

CI の性格読み (詳細)

Cigna は、医療保険を手がけながら、薬の処方や価格交渉、配送を取り仕切る「薬剤給付管理」という巨大な事業を持つ医療大手だ。

特徴は、この薬の管理事業にある。製薬会社と保険・薬局の間に立って薬の流れを取り仕切り、大きな売上を生む。保険事業の安定収益と組み合わせ、米国医療費の流れを内側で取り込んでいる。一方で、薬価をめぐる批判や規制がリスクになる。CI を読むときは、薬剤管理事業の規模と、保険の医療費負担、そして薬価規制の動向を軸に見るとよい。

→ ヘルスケアセクター全体 → 他銘柄と比較 → SEC EDGAR で原文を見る

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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