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CING
NASDAQ

CING

Cingulate
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$25M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CING
強み

飲んだ薬を、層になった溶ける壁の働きで、決めた時間の間隔で段階的に放つという独自の仕組みで、一日一回で済む薬を狙う点が最大の特徴。普通の徐々に溶ける薬とは異なる、時間を狙って放つ仕組みを持つ。時間を狙って薬を放つ仕組みで注意の病を狙う臨床バイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、注意の集中が難しい病の薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はない。飲んだ薬が、層になった溶ける壁の働きで、決めた時間の間隔で段階的に成分を放つ独自の仕組みを持つ。これを使い、これまで一日に何度も飲む必要があった、注意の集中が難しい病の覚醒の薬を、一日一回で済むようにすることを狙う。不安の病などへの応用も探る。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と増資で開発を続ける。

リスク

注意の集中が難しい病の薬は、すでに多くの薬があり、後発の安い薬も多い弱点を抱える。一日一回という利点だけでは、十分な差別化にならないこともある。覚醒の薬は、依存や乱用を巡る規制が厳しい。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。一つの看板の候補に大きく賭ける。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。商業化の費用も重い。

経営の癖

配当を出さず、研究開発と承認の取得を優先する経営。現在の経営者が率いる。看板の候補の臨床試験の遂行と、当局の承認の取得、独自の薬の放ち方の活用、増資による資金繰りの管理を進める。時間を狙って薬を放つ仕組みへの挑戦と、承認の取得が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$15M前期比 +1.4%
  • 現金・現金同等物$11M
  • 他の流動資産$1M
  • 固定資産$3M
負債 (合計)
$13M前期比 +69.6%
  • 流動負債$10M
純資産
$3M前期比 +-66.3%
自己資本比率
2021
91.1%
2022
34.0%
2023
-196.8%
2024
50.2%
2025
16.6%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-894.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$17M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$17M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CING の性格読み (詳細)

Cingulate は、飲んだ薬を、決めた時間の間隔で段階的に放つ独自の仕組みで、注意の集中が難しい病の一日一回の薬を狙う臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、飲んだ薬を、層になった溶ける壁の働きで決めた時間の間隔で段階的に放つという独自の仕組みで、一日一回で済む薬を狙う点にある。一方で注意の集中が難しい病の薬の多さと後発の安い薬が弱点で、一日一回だけでは差別化しきれない恐れ、覚醒の薬の厳しい規制、長い開発期間の赤字、一つの看板の候補への集中も弱みになる。CING を読むときは、臨床試験の結果と承認、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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