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CKX Lands
不動産小型
今日の終値
時価総額
$24M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CKX
強み

自らは掘らず、広い土地と地下の鉱業の権利を持って、採掘や伐採、地表の利用の料を受け身で受け取る地主の仕組みが最大の特徴。掘削の費用や危うさを負わない。自ら掘る石油会社とは異なる、土地と鉱業権を持つ地主に徹する超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

土地と鉱業の権利を持ち、それを使わせて稼ぐのが事業の柱。ルイジアナ州南西部に、数万エーカーの土地と、その地下の石油やガス、木材、地表の利用の権利を持つ。自らは掘らず、石油やガスの会社に採掘を許して産出の取り分を受け取り、木材を売り、地表を使わせて料を得る。古くからの地主の会社で、地主として受け身で収入を得る仕組みを取る。これらの土地と鉱業権から上がる料や取り分で稼ぐ構造になっている。

リスク

自ら掘らず、石油やガスの会社の採掘の活動に依存するため、その動向に収入が左右される弱点を抱える。原油や天然ガス、木材の価格の下落は、取り分や売上を直に細らせる。持つ土地が限られ、新たな産出の源が乏しい。地下の資源はいずれ枯れていく。収入が少数の採掘や伐採に偏り、業績の振れが大きい。地主ゆえ、自ら成長を作りにくい。

経営の癖

受け身で土地と鉱業権から収入を得る地主の経営。現在の経営者が率いる。土地と鉱業の権利の保有と、採掘や伐採を許す相手の管理、地表の利用の料の徴収、受け取る取り分の管理を進める。地主として受け身で収入を得る仕組みが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$22M前期比 +18.2%
  • 固定資産$4M
負債 (合計)
$840356前期比 +218.1%
  • 流動負債$730402
純資産
$21M前期比 +15.4%
自己資本比率
2021
97.4%
2022
98.5%
2023
97.4%
2024
98.6%
2025
96.2%

収益性 (TTM)

売上高
$838543
売上成長率
-44.9%

前年比。3年の年平均は -8.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
434.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
359.0%
ROE
14.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$459630

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
54.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CKX の性格読み (詳細)

CKX Lands は、ルイジアナ州南西部の広い土地と、その地下の鉱業の権利を持ち、使用の料や採掘の取り分を受け取る超小型の会社だ。

最大の特徴は、自らは掘らず、広い土地と地下の鉱業の権利を持って、採掘や伐採、地表の利用の料を受け身で受け取る地主の仕組みにある。一方で石油やガスの会社の採掘の活動への依存が弱点で、原油や木材の価格の下落、限られた土地と乏しい新たな産出の源、地下の資源の枯渇、業績の振れも弱みになる。CKX を読むときは、原油と木材の価格と採掘の活動、土地の利用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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