米国終値 —
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52週レンジ
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強み
歯磨きで世界トップクラスのシェアを持ち、品質への信頼で値上げを受け入れてもらえる価格決定力が強み。新興国に早くから根を張った販売網と、利益率の高いペットの療法食という独自の柱も持つ。
成長ドライバー
歯磨きや歯ブラシといったオーラルケア製品が収益の柱で、世界で高いシェアを持つ。これに、洗剤やせっけんなどの家庭用品、そして利益率の高いペット用の療法食が加わる。毎日繰り返し買われる生活必需品ゆえ、安定した売上が積み上がる構造になっている。
リスク
原材料費の高騰を値上げで吸収できないと、利益率が圧迫される。割安なプライベートブランドへの流出や、海外売上が大きいゆえの新興国の通貨安も、業績を押し下げる要因になる。
経営の癖
半世紀を超える連続増配で知られる、株主還元を徹底した堅実な経営。主力のオーラルケアとペット療法食に集中し、新興国での販売を広げつつ、安定したキャッシュを還元とブランド投資へ回す方針が特徴。
読みの軸
世界の日用品消費と、原材料・物流コストの動向に依存する。新興国を含む幅広い市場でシェアを保ち、ブランド力で値上げを受け入れてもらえるか、そして為替の動向が、利益率を左右する前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $16.3B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $54M（0%）。
財務状態スコア
B標準
支払い余力は厚い。営業利益は支払利息の12倍、自由に使える現金で借金を約2.5年で返せる
資産 (合計)
$16.3B前期比 +1.8%
535位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$1.3B
- 他の流動資産$4.4B
- 固定資産$10.6B
負債 (合計)
$16.3B前期比 +2.8%
410位 / 4,239社 上位10%
- 流動負債$6.9B
- 長期借入金$6.9B
- 短期借入金$1.1B
純資産
$54M前期比 −74.5%
2,971位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
4%
2022
3%
2023
4%
2024
1%
2025
0%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・FCF/有利子負債 (自由に使える現金で借金の何割を1年で返せるか)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $20.4B
- 売上成長率
- 1.4%
- 粗利率
- 60.1%
- 営業利益率
- 16.2%
- 純利益率
- 10.5%
- ROE
- —
- ROIC
- 28.5%
221位 / 3,391社 上位10%
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.2B
- フリーCF
- $3.6B
- 営業CFマージン
- 20.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
190位 / 4,104社 上位10%
122位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $1.8B
- 配当性向
- 85.5%
配当の5年推移
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