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NASDAQ

CLAR

Clarus
一般消費財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$120M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
強み

登山やスキーの命を預ける道具で知られる老舗のブランドを中核に、車での冒険の付属品のブランドも束ねる点が最大の特徴。信頼の厚いブランドを複数抱える。汎用の屋外の用品とは異なる、信頼の厚い屋外の冒険のブランドを束ねる小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

屋外の冒険の用品を、複数の自社のブランドで売るのが事業の柱。中核は、登山やスキー、岩登りの道具で知られる老舗のブランドで、命を預ける道具としての信頼を売りにする。これに加え、四輪駆動の車に積む荷台や、ぬかるみを脱出する道具といった、車での冒険の付属品のブランドも抱える。屋外の専門の小売や、ネット、自社のサイトを通じて世界で売る。配当を出す。これらの屋外の用品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

物価高で、屋外の趣味への支出が後回しにされる弱点を抱える。屋外の専門の小売が不振だと、発注が一気に細る。命を預ける道具ゆえ、品質の問題や回収は信頼を大きく傷つける。屋外の用品の競合は多く、価格やブランドの争奪が激しい。買収で束ねたブランドの統合がうまくいかないこともある。

経営の癖

配当を出すブランドを束ねる経営。現在の経営者が率いる。中核の登山の道具のブランドと、車での冒険の付属品の運営、買収したブランドの統合、世界での販売の管理を進める。信頼の厚い屋外のブランドの束ね方と、配当の維持が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約4年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$249M前期比 -15.3%
  • 現金・現金同等物$37M
  • 他の流動資産$135M
  • 固定資産$78M
負債 (合計)
$53M前期比 -13.7%
  • 流動負債$40M
純資産
$196M前期比 +-15.7%
自己資本比率
2021
58.6%
2022
56.4%
2023
59.0%
2024
79.3%
2025
78.9%

収益性 (TTM)

売上高
$250M
売上成長率
-5.2%

前年比。3年の年平均は -7.4%

粗利率
33.1%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-23.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-18.6%
ROE
-23.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-24.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$5M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$10M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-1.9%
現金ランウェイ
約4年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

CLAR の性格読み (詳細)

Clarus は、登山やスキーの老舗のブランドを中核に、車に積む屋外の付属品のブランドも抱える小型の会社だ。

最大の特徴は、登山やスキーの命を預ける道具で知られる老舗のブランドを中核に、車での冒険の付属品のブランドも束ねる点にある。一方で物価高による屋外の趣味への支出の後回しが弱点で、屋外の専門の小売の不振、品質の問題による信頼の毀損、激しいブランドの争奪、買収の統合の難しさも弱みになる。CLAR を読むときは、屋外の趣味の需要と小売の在庫、ブランドの信頼を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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