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Clearfield
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$566M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Clearfield County Courthouse Apr 10
Clearfield County Courthouse Apr 10
強み

現場で光ファイバーを敷く工事を楽にする、独自の組み立てやすい部材の設計が最大の特徴。配線を容易にする標準化された仕組みを持つ。地方の通信事業者や、政府の補助金による工事の事業者との深い関係も強みになる。光ファイバーの部材を作る大手とは異なる、地方の高速回線の整備に密着した小型の通信機器の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

光ファイバーの通信網を物理的につなぐ部材を設計・製造するのが事業の柱。光ファイバーの配線盤や、屋外に置く箱、地中に光ファイバーを通す細い管、家庭の引き込み用の機器などを作る。主な客は、地方の電話会社や、無線で高速回線を届ける事業者、電力会社、そして米国政府の補助金で家庭向けの光ファイバーを敷く事業者。海外のケーブルの会社を買収し、欧州への展開も図る。これらの部材の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

家庭向けの光ファイバーを敷く工事が止まると、業績が急減する弱点を抱える。実際に過去、客が在庫を抱えて発注を絞った局面では、業績が大きく落ち込んだ。巨額の政府の補助金の実行が遅れる恐れもある。光ファイバーの部材を作る大手との競争も激しい。買収した事業の統合の負担もある。回線を敷く工事の波に業績が強く連動する。

経営の癖

配当を出さず、景気の波による客の在庫の調整を乗り越えつつ、巨額の政府の補助金による工事の本格的な始まりを待つ、耐える経営。買収した欧州の事業の統合も進める。回線を敷く工事の波に業績が左右されるため、需要の谷を耐え、補助金による次の山に備える方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$306M前期比 -2.9%
  • 現金・現金同等物$21M
  • 他の流動資産$177M
  • 固定資産$108M
負債 (合計)
$50M前期比 +26.6%
  • 流動負債$37M
純資産
$256M前期比 +-7.1%
自己資本比率
2021
82.5%
2022
64.4%
2023
88.6%
2024
87.5%
2025
83.7%

収益性 (TTM)

売上高
$150M
売上成長率
19.6%

前年比。3年の年平均は -17.9%

粗利率
33.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
1.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-5.4%
ROE
-3.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CLFD の性格読み (詳細)

Clearfield は、家庭向けの光ファイバーの通信網を現場で組み立てる、配線盤や箱といった部材を作る小型の通信機器の会社だ。

最大の特徴は、現場で光ファイバーを敷く工事を楽にする独自の組み立てやすい部材の設計と、配線を容易にする標準化された仕組み、地方の通信事業者や政府の補助金による工事の事業者との深い関係にある。一方で家庭向けの光ファイバーを敷く工事が止まると業績が急減する弱点を抱え、政府の補助金の実行の遅れ、大手との競争、買収の統合の負担、工事の波への強い連動も弱みになる。CLFD を読むときは、光ファイバーの普及と政府の補助金、設備投資を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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