CLYM
Climb Bio病の原因となる抗体を作る特定の免疫の細胞を減らす抗体を、複数の免疫の病へ広げる点が最大の特徴。同じ細胞を狙う、より複雑な細胞の治療に比べ、抗体の投与というより手軽な方法で同等の効果を狙う。がんを除く全ての適応で世界の権利を持つ。薬の権利を導入して開発する、免疫の病に挑む臨床バイオの立ち位置にいる。
免疫が誤って自らの体を攻撃する病を治療する抗体の薬を開発するのが事業の柱。主力は、病の原因となる抗体を作る特定の免疫の細胞を減らす働きの抗体で、じんましんやループス、重症筋無力症といった、その細胞が関わる複数の病へ適応を広げることを狙う。承認薬はまだなく、薬の権利を他社から導入して開発を進める。当面は資金調達で試験を進める段階の構造になっている。
主力の抗体が試験で効き目や安全性を示せなければ、価値が大きく傷む弱点を抱える。特定の免疫の細胞を減らす治療には、感染症にかかりやすくなるといった長期の安全性の懸念が付きまとう。同じ細胞を狙う細胞の治療や、別の抗体との競合もある。承認薬がなく赤字が続き、増資で持ち分が薄まる。薬の権利の導入元との関係が悪化する恐れもある。
配当を出さず、現金を主力の抗体の複数の適応の試験に集中投下する経営。薬の権利を他社から導入してパイプラインを築く手法を取る。一つの抗体を複数の免疫の病へ広げる柔軟さを生かしつつ、増資で段階的に資金を集め、提携や買収による事業の拡大も並行する方針が特徴になっている。
主力候補の試験と、適応の拡大、資金繰りに依存する。主力の抗体が初期から中期の試験で効き目と安全性を示せるか、その細胞を減らす働きを複数の免疫の病へ広げられるか、特定の免疫の細胞を減らす治療の長期の安全性を保てるか、そして承認まで長く続く赤字を資金調達で支えられるかが、株価を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $168M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $160M（96%）。
本業は黒字だが、設備投資が大きく手元の現金は流出している段階
- 現金・現金同等物$36M
- 他の流動資産$70M
- 固定資産$62M
- 流動負債$7M
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- —
- 売上成長率
- —
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- —
- ROE
- −37.3%
- ROIC
- —
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$54M
- フリーCF
- −$55M
- 営業CFマージン
- —
- 現金ランウェイ
- 1年未満
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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