Comcast は、米国最大級のケーブルネット・通信会社でありながら、放送局や映画スタジオ、テーマパークまで持つ複合企業だ。
土台となるのは、家庭向けの高速インターネットという生活インフラの安定収入だ。この安定した稼ぎが、衰えるケーブルテレビや、競争の激しい動画配信、景気に左右されるテーマパークといった変化の大きい事業を支えている。CMCSA を読むときは、インターネット契約の底堅さと、メディア・娯楽事業の転換がどこまで進むかを合わせて見るとよい。
NASDAQ
CMCSA
Comcastコミュニケーション・サービス超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$83B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Comcast Philly
強み
家庭向けの高速インターネット網という安定したインフラに、映画・放送・テーマパークという娯楽資産を組み合わせた複合力が強み。通信の安定収入が、変化の激しいメディア事業の転換を支える土台になっている。
成長ドライバー
収益の柱は、家庭向けのインターネットとケーブルテレビの月額収入。これに、テレビ局や映画スタジオ、動画配信、そしてテーマパークの事業が加わる。生活インフラとしての通信収入を土台に、メディアと娯楽で稼ぐ構造になっている。
リスク
携帯通信会社の参入でインターネット契約を奪われると、安定収入の柱が揺らぐ。ケーブルテレビの契約者減が続き、動画配信が採算に乗らず、景気後退でテーマパークの集客が落ちると、複数の事業が同時に苦しむリスクがある。
経営の癖
安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、動画配信やテーマパークへ投資する経営。衰えるケーブルテレビを抱えながら、インターネットの安定収入を土台に、娯楽事業の成長へ資源を振り向ける方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$272.6B前期比 +2.4%
- 現金・現金同等物$9.5B
- 他の流動資産$20.1B
- 固定資産$243.1B
負債 (合計)
$175.7B前期比 -2.7%
- 流動負債$33.5B
- 短期借入金$6.0B
純資産
$96.9B前期比 +13.3%
自己資本比率
2021
34.8%
2022
31.5%
2023
31.2%
2024
32.1%
2025
35.5%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $123.7B
- 売上成長率
- -0.0%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 16.7%
- 純利益率
- 16.2%
- ROE
- 20.6%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 0.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $33.6B
- フリーCF
- $21.9B
- 営業CFマージン
- 27.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 24.5%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
CMCSA の性格読み (詳細)
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