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資本財中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
CMPR
強み

ばらばらの小ロットの注文を大量生産に近い効率で安く仕上げる、自前の自動化の仕組みが最大の強み。地元の印刷店や少量専門の業者には出せない規模の安さと速さを生む。多数のブランドで中小企業や写真商品など異なる需要を同時に押さえる、小ロット印刷の世界大手の立ち位置にいる。

成長ドライバー

中小企業や個人事業主が必要とする名刺やチラシ、看板、販促物を、注文ごとに一点から作って配送するのが収益の柱。傘下に多数の印刷ブランドを抱え、世界各地で展開する。鍵となるのは、ばらばらの小ロットの注文を、大量生産に近い効率で安く短納期に仕上げる自前の自動化の仕組み。注文の量と、効率の高さで稼ぐ構造になっている。

リスク

中小企業の販促支出は景気後退で真っ先に削られ、注文がまとまって細る。郵便や配送の費用が高騰すれば、安さを売りにする仕組みが成り立たなくなる。誰でも手軽にデザインできる新興のサービスが、印刷の前段階の客を奪う。買収を重ねた借入の負担も、業績の重荷になる。

経営の癖

配当を出さず、現金を自動化への投資と借入の返済に充てる経営。創業者が主導し、効率を高めて安さと利益を両立させることを重んじる。中小企業向けに、印刷だけでなく販促の支援へと事業の幅を広げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$2.0B前期比 +4.0%
  • 現金・現金同等物$234M
  • 他の流動資産$269M
  • 固定資産$1.5B
負債 (合計)
$2.6B前期比 +4.5%
  • 流動負債$759M
  • 長期借入金$1.6B
  • 短期借入金$9M
純資産
−$583M
自己資本比率
2021
-20.6%
2022
-22.8%
2023
-33.6%
2024
-29.1%
2025
-29.6%

収益性 (TTM)

売上高
$3.4B
売上成長率
3.4%

前年比。3年の年平均は 5.6%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
6.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
0.4%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$298M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$209M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
8.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CMPR の性格読み (詳細)

Cimpress は、名刺や販促物を一枚から安く作り、世界規模で配送する印刷の大手だ。

最大の強みは、ばらばらの小ロットの注文を大量生産に近い効率で安く仕上げる自前の自動化の仕組みにある。地元の印刷店には出せない規模の安さと速さを生む。一方で中小企業の販促支出は景気後退で真っ先に削られ、配送費の高騰は安さの土台を崩す。手軽にデザインできる新興のサービスや、買収の借入負担も弱みになる。CMPR を読むときは、中小企業の販促支出と自動化の効率、配送費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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